基于Copula的债务抵押债券定价

发布时间：2017-12-25 10:33

  本文关键词：基于Copula的债务抵押债券定价　出处：《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》2014年04期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： CDO 改变时点 AIC 违约相关结构

【摘要】：针对债务抵押债券(CDO)的定价问题,应用时点改变结构来描述相关资产的动态相关性,通过Copula函数来刻画各个阶段的违约相关结构.针对不同Copula函数的特征,采用AIC准则选择最适合的Copula函数来描述违约相关结构.通过对构建的CDO产品定价研究表明,在不同阶段违约相关结构是不同的,从而求得的CDO各系列定价和期望损失也是不同的.
【作者单位】： 天津大学理学院;
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 债务抵押债券(CDO)是近年发展最迅速最具创新力的金融产品之一,是资产证券化技术应用于信用风险管理上的金融衍生产品.当资产的违约之间存在相关性时,单个资产发生违约可能导致其他资产同时发生违约,从而造成投资人巨大损失.因此,CDO定价中的关键在于如何准确地评估相关资产违

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5 陈子q，

本文编号：1332487