我国货币型基金业绩持续性研究

发布时间：2017-12-26 00:21

  本文关键词：我国货币型基金业绩持续性研究　出处：《中国海洋大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

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【摘要】：基金业绩持续性是指过去业绩表现好的基金在未来其业绩表现同样好,而过去业绩表现差的基金在未来业绩表现同样差,即表现出所谓的“强者恒强,弱者恒弱”。国内外的学者对于基金业绩的持续性进行了大量的研究,发现研究方法、样本期的长短、样本容量的大小以及业绩评价指标的选取都会影响到持续性的检验结果。本文首次以我国货币市场证券投资基金为研究目标来检验基金业绩持续性,验证我国货币型基金市场是否符合弱有效市场假设。本文以直接收益率、夏普指数、特雷诺指数和詹森指数为基金业绩评价指标,以横截面回归,Spearman秩相关系数和Kendall协同系数为基金业绩持续性检验方法,选取成立于2009年1月之前52只货币型基金为样本,对我国货币市场证券投资基金的业绩持续性进行了实证检验和分析。所得结论主要如下：我国货币型基金业绩具有持续性；从长期来看,业绩持续性有增强的趋势；A类货币型基金的业绩持续性要强于B类货币型基金的持续性；基金业绩评价指标对所选取的持续性检验方法不敏感。 本文在结构上共分为六个章节,第零章为引言部分,主要介绍了本文研究的背景、意义和国内外的相关文献；第一章为基金业绩持续性研究的理论基础,主要介绍了货币型基金的分类与特点、有效市场理论及其对证券投资基金业绩评价的重要作用以及基金业绩持续性的涵义和经济意义；第二章主要介绍了货币型基金的历史发展以及我国货币型基金的发展现状；第三章主要介绍了本文实证检验用到四种业绩评价指标和三种业绩持续性检验方法,以及样本数据的来源和相应数据处理；第四章是本文的实证部分,首先对样本整体的业绩持续性进行了检验,其次对样本中的货币型基金按照基金类型进行了业绩持续性检验；第五章为本文的研究结论汇总、对策建议以及研究展望。
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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1 肖奎喜,杨义群;我国开放式基金业绩持续性的实证检验[J];财贸研究;2005年02期

2 李学峰;陈曦;茅勇峰;;我国开放式基金业绩持续性及其影响因素研究[J];当代经济管理;2007年06期

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4 劳兰s，

本文编号：1335072