基于VAR模型的我国虚拟经济指数构建研究

发布时间：2017-12-26 23:31

本文关键词：基于VAR模型的我国虚拟经济指数构建研究　出处：《中国矿业大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：在当前我国虚拟经济迅速发展的背景下，有效把握虚拟经济的整体运行状况实属必要,而目前国内外研究多集中于对反映一国金融市场形势的金融状况指数（FCI）的构建研究，相对缺乏对虚拟经济指数的探索。基于此，本文在借鉴金融状况指数研究的基础上尝试构造虚拟经济指数（VEI），以实现对虚拟经济整体发展情况的综合测度。设计出包含利率、汇率、股票价格、债券价格、房地产价格以及期货成交额、货币供应量等价格和非价格变量的新的经济状况描述指标-虚拟经济指数VEI，运用基于VAR模型的广义脉冲响应函数方法对我国虚拟经济指数的构建进行了实证研究，并从通货膨胀和经济增长两个角度，运用跨期相关分析、格兰杰因果检验、线性图形分析、循环式方程预测等方法，对所构建的VEI指数对于未来实体经济运行的预测效果进行检验分析。实证结果表明：第一，在所构建的虚拟经济指数中，，股票价格、货币供应量所占权重较大，分别为33.4047%、20.7728%，说明货币增发是导致我国通胀的主要原因，股票市场影响消费需求的财富效应正逐渐增强，对VEI指数本身及其变动趋势的解释表明所构建的指数变动趋势与我国虚拟经济发展的实际状况相符；第二，VEI指数对于未来经济的通胀情况具有很好的领先和预期作用，领先期大致为5-6期，而对经济增长的预测能力十分有限，虚拟经济指数对未来实体经济的预期作用主要体现在经济运行中的通货膨胀领域而非经济增长领域。
[Abstract]:In the current rapid development of China's fictitious economy background, effectively grasp the overall operation status of the virtual economy is necessary, but the present studies focus on the reflection of the situation of a country's financial markets and financial conditions index (FCI) of the construction, the relative lack of exploration of the virtual economy index. Based on this, this paper tries to construct the virtual economy index (VEI) based on the study of the financial situation index, so as to achieve the comprehensive measurement of the overall development of the virtual economy. The design of a new economic situation including interest rate and exchange rate, stock prices, bond prices, real estate prices and futures transactions, such as money supply price and non price variables describing the index - virtual economy index VEI, using generalized impulse on the construction of China's fictitious economy index and makes an empirical study on the response function method VAR model based on, and from two angles of inflation and economic growth, using cross correlation analysis, Grainger causality test, linear graph analysis, cyclic equation prediction method, the construction of the VEI index for predicting the future effect of the real economy running test.
【学位授予单位】：中国矿业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F830

【参考文献】