基于GARCH族模型的人民币汇率波动性分析

发布时间：2018-01-01 12:37

  本文关键词：基于GARCH族模型的人民币汇率波动性分析　出处：《统计与决策》2015年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章通过对美元兑人民币汇率数据的统计特征分析与模型建立深度解析汇率走势状况,选取2013~2015年714个美元兑人民币汇率每日中间价数据,以ARMA模型建立均值方程模型,结合GARCH模型族中GARCH模型、TGARCH模型、EGARCH模型及GARCH-M模型对汇率的对数收益率数据进行数据分析及模型拟合,通过对模型系数显著性、AIC及SBC准则及模型本身要求等各方面的筛选最终选用EGARCH(1,3)作为最优拟合模型,并发现美元兑人民币汇率具有集群性、非对称性和杠杆效应等特征。
[Abstract]:Through in-depth analysis of exchange rate movements in establishing statistical characteristic analysis and model of the U.S. dollar against the RMB exchange rate data, select the 2013~2015 in the 714 U.S. dollar against the RMB exchange rate daily middle price data, to establish ARMA model of mean equation model, combined with the GARCH model GARCH model, TGARCH model, EGARCH model and GARCH-M model data of logarithmic return rate the exchange rate for data analysis and model fitting, through the significance of model coefficients, screening of all aspects of the AIC and the SBC criterion and the model itself requirements the final selection of EGARCH (1,3) as the optimal fitting model, and found that the RMB exchange rate against the U.S. dollar has a cluster of characteristics of asymmetry and leverage effect.

【作者单位】： 中南财经政法大学公共管理学院;
【分类号】：F224;F832.6
【正文快照】： 1模型介绍在金融市场中,金融数据往往会出现方差随着时间波动而不断变化,即条件异方差性,这种情况需要对条件异方差进行预处理才能够更加精确地解决汇率、利率和价格等问题的模型拟合结果分析。经济学家Engle于1982年提出自回归条件异方差(ARCH)模型,其后其学生Boller-slev于1

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 翟爱梅;;基于GARCH模型对人民币汇率波动的实证研究[J];技术经济与管理研究;2010年02期

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【共引文献】

相关期刊论文 前10条

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8 刘e，

本文编号：1364552