基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型

发布时间：2020-05-20 02:16

【摘要】：贷款业务作为我国商业银行资产项目中最主要的部分,其利息收入是银行最主要的经营收入来源。故贷款组合的优化配置问题研究是商业银行经营者和监督管理部门所关注的焦点,同时也是现代银行资产管理与配置理论研究的主要领域。随着我国经济增长放缓,加之我国金融业进一步开放导致的同业间竞争压力不断增大,只追求信贷资产规模增长的商业银行“粗放型”发展模式难以为继,以信贷资产安全性、收益性和流动性为考量的贷款组合的优化配置成为了商业银行生存能力和竞争能力的关键。本文从全部贷款组合整体风险和风险分散度这两个角度,在实现全部贷款风险最小化的同时追求风险分散度的最大化,并引入商业银行根据实际情况确定的贷款组合最低收益率作为约束条件,构建了基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型,来达到控制全部贷款组合风险的前提下,实现预期收益率的目的。本文的主要工作有二:(1)采用基于Laplace分布的CVaR优化原理来控制整体风险的最小化,用改进熵来控制全部贷款组合风险分散度的最大化,建立了全部贷款配置的多目标规划模型。(2)通过构建两个对比模型即仅考虑“增量”贷款的风险控制优化模型和基于CVaR和比例熵的全贷款组合优化模型,与基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化的本模型进行对比分析,进一步证明本模型构建的有效性。本文的创新与特色主要有三:(1)通过在比例熵中引入调整系数构建改进熵来衡量全部贷款组合的分散化程度,改进了比例熵仅从贷款配置权重角度考虑风险分散化而忽略收益与风险之间关系的弊端,使得全部贷款组合分散化的衡量更加合理。(2)通过控制存量贷款组合和增量贷款组合叠加后的全部组合风险的情况下建立多目标规划模型,得到增量资产的最优配置。改变了流行研究仅仅控制增量风险的不足。(3)在贷款收益率服从Laplace分布假定的基础上对全部贷款组合进行风险控制,符合金融资产收益率“尖峰肥尾”的特性,使得风险可以准确评估,改进了以正态分布为基础进行研究,不能准确拟合贷款收益率实际分布,进而无法合理估计风险的弊端。
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F224;F832.4

【参考文献】

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本文编号：2671864