国际重大事件冲击下中国大陆、香港和台湾地区汇率联动性研究

发布时间：2020-10-24 12:47

　　 伴随着经济全球化和金融自由化的不断推进,各国(地区)之间在外汇市场上有着越来越显著的联动效应,受相关制度的保障,中国大陆、香港和台湾地区的经济交流开始逐步频繁并加快。本文在国内外研究的基础上,重点对我国中国大陆、香港和台湾地区的货币汇率收益率在国际重大事件冲击下的联动性进行研究。本文通过格兰杰因果检验和TVP-VAR模型分析2005年汇率制度变革后,国际金融市场上的重大事件的发生,对中国大陆、香港和台湾地区汇率收益率的所造成的变化和中国大陆、香港和台湾地区外汇市场间汇率波动传染溢出效应,从而具体分析中国大陆、香港和台湾地区汇率联动效应。主要工作和结论如下:一、基于Granger因果检验方法对中国大陆、香港和台湾地区汇率联动效应分析:(1)在次贷危机爆发后,中国大陆、香港和台湾地区汇率的联动性比起次贷危机发生前,产生了更显著地关系。(2)在人民币国际化进程加快的今天,中国香港地区仍是重要的传染渠道,对大陆外汇市场造成影响。二、基于时变的TVP-VAR模型检验方法对中国大陆、香港和台湾地区汇率联动效应分析:(1)基于时变波动率分析的结果,相比欧洲主权债务危机和英国脱欧事件的影响。美国次贷危机的爆发加强了大陆外汇市场和国际外汇市场的关系,同时也增强了中国大陆、香港和台湾地区的外汇市场的联动性。(2)基于时变的脉冲响应结果分析,虽然人民币汇率走向国际化进程加快,但美元仍是影响港台汇率波动的重要因素。
【学位单位】：福州大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F224;F832.6
【部分图文】：

一l美元兑人民

币汇率波动的范围控制在法定汇率的１％上下。在当时，台湾地区经济落后，通??货膨胀极为严重，强烈地依赖着美国对其的经济援助。在布雷顿森林体系瓦解之｜??前，台湾地区经历了蓬勃发展的十年，新台币与美元的比价一直保持固定。因此??布雷顿森林体系瓦解后，以盯住美元的固定汇率制度的台湾受美国经济影响，随??着美元的跌落而大幅贬值。（２）?１９７８年１２月，台湾当局通过了《外汇管理条例修正案》，因该修正??案而正式成立了外汇交易中心，并根据法规，将外汇定价权转移至外汇交易中心。??采取有管理的浮动汇率制度，允许公众持有外汇。??（３）?１９８９年４月，外汇交易中心被外汇交易商取代，汇率制度采取了自由??浮动的汇率制度，银行间的外汇交易由外汇交易商做中介，外汇的价格可以由参??？与者商业决定的办法取代了原先采用的加权平均中心汇率制。台湾地区的只能通??过银行间外汇市场买入或卖出来管理汇率的走向问题。??从下图中我们可以清晰地看出，从盯住美元的固定汇率制度到有管理的浮动??汇率制度，新台币汇率总体趋势还是处于升值状态。??

?国际重大事件冲击下中国大陆、香港和台湾地区汇率联动性研究???的差距，因此为能够清晰了解到中国大陆、香港和台湾地区汇率在国际事件下不??同时间段的具体波动趋势，本章将新台币汇率单独呈现，与人民币汇率和港币汇??率分开。通过走势图４－２、４－３的观察从２００５年的汇改以后到美国次贷危机爆发??前（区间Ｉ）中国大陆、香港和台湾地区汇率的趋势。以及图４－４、图４－５和图??４－６分别为中国大陆、香港和台湾地区汇率收益率走势图。??从２００５年汇改之后到美国次贷危机爆发之前，人民币汇率受汇改影响，保??持持续升值态势，２００７年１月丨１日，人民币汇率１３年来首次超过港币汇率。??港币汇率在美国次贷危机爆发前，走势平稳，未有大幅变化。新台币汇率在美国??次贷危机爆发前期，走．势变化幅度较大。??８．２????????
【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 许川;;试析台湾地区贿选现象及其政治影响[J];台海研究;2018年04期

2 贾海云;;中国台湾地区美育的启示[J];课程教育研究;2017年28期

3 费良晨;何琳贇;厉周;;中国大陆、台湾地区医学教育体系比较[J];中国高等医学教育;2016年11期

4 李阿琳;;中国台湾地区社会建设的经验与教训[J];北京工业大学学报(社会科学版);2017年03期

5 刘文戈;;论台湾地区判决先例的查明及适用[J];台湾研究集刊;2017年03期

6 杨晓萍;李玥婧;;我国台湾地区《5岁幼儿免学费教育计划》实施成效探析[J];教育导刊(下半月);2016年12期

7 范超;郝豫;;2015年台湾地区突发事件评述[J];中国社会公共安全研究报告;2016年01期

8 谭洁;;我国台湾地区幼儿亲职教育发展的特点及其启示[J];早期教育(教师版);2017年03期

9 赵丽萍;;台湾地区“双轨训练旗舰计划”对祖国大陆现代学徒制办学模式的启发[J];福建教育;2017年21期

10 陈玥;;中国大陆与台湾地区临终关怀比较研究[J];山西青年;2017年15期

相关博士学位论文 前10条

1 王培秩;中国台湾地区法律扶助制度研究[D];四川大学;2005年

2 邱惠卿;中国台湾地区人力资本测度研究[D];中国社会科学院研究生院;2013年

3 简美玲;次贷危机前后台湾地区银行业经营效率研究[D];南开大学;2012年

4 王胜民;论中国台湾地区高等教育超常规发展的经济效应[D];中国社会科学院研究生院;2013年

5 周钦逢;论我国台湾地区内幕交易罪[D];华东政法大学;2013年

6 陈玟晔;战后台湾技职教育发展与变革[D];华东师范大学;2013年

7 陈宥群;台湾地区人民团体管理法制经验之研究[D];中国政法大学;2011年

8 程丽娜;当代台湾地区精英嬗变研究[D];华东师范大学;2011年

9 赵荣瑞;中国大陆与日本足球职业化研究[D];北京体育大学;2011年

10 林韵如;台湾地区乳腺癌患者中医体质与证型类型分布规律及与受体的相关性研究[D];南京中医药大学;2013年

相关硕士学位论文 前10条

1 徐凡;国际重大事件冲击下中国大陆、香港和台湾地区汇率联动性研究[D];福州大学;2018年

2 李婧妮;中国台湾地区十二年国民基本教育政策研究[D];西北师范大学;2018年

3 胡芳霞;两岸两会互设综合性办事机构的法律问题研究[D];厦门大学;2018年

4 朱琳;我国台湾地区刑事合并审判制度研究[D];西南政法大学;2018年

5 杨若澜;台湾地区申请“释宪”程序研究[D];厦门大学;2017年

6 李雪;台湾地区刑事没收制度研究[D];厦门大学;2017年

7 阳柳;大陆与台湾地区中小学校建筑空间及环境的比较研究[D];湖南大学;2016年

8 王锦叶;高龄化背景下我国台湾地区长期照顾制度发展与反思[D];华中师范大学;2018年

9 陈金彪;战后台湾地区思想政治教育模式研究[D];长沙理工大学;2017年

10 陈玲;中国大陆与台湾地区小学阶段语文课程标准（纲要）比较研究[D];扬州大学;2018年

本文编号：2854486