以房养老:经验、困境与发展路径

发布时间：2020-12-05 03:16

　　近年来我国人口老龄化问题日益严峻,在老年群体的资产储备中,房产较多但现金储蓄相对较少,为以房养老提供了潜在的发展空间。但由于实践中制度供给不足,保险公司和老年人参与的积极性不高,我国住房反向抵押养老保险面临发展困境。美国HECM是市场占有率最高的住房反向抵押项目,由联邦政府提供保险保障机制,贷款机构的市场运作较为成熟,相关立法较为完善,可为我国发展以房养老提供借鉴。为推动我国住房反向抵押养老保险的快速发展,应加大政府的保障力度,鼓励多类金融机构以多种形式参与,加快相关法律法规建设。 

【文章来源】：江海学刊. 2020年01期 第240-245+255页 北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

1990～2018年HECM项目的新增贷款规模

一级市场上,贷款机构承接业务并提供贷款,通常以三种方式操作:一是直接从借款人处承接业务并将贷款直接投放到二级市场。二是从经纪人处获得贷款业务,并通过其他公司进入二级市场。经纪人也称为贷款发起人,即接受借款人申请并安排贷款的机构。三是贷款机构直接从借款人处承接业务,并通过其他公司进入二级市场。近年来,后两种方式逐渐增多。二级市场上,为了分散流动性风险,贷款机构不会长期持有反向抵押资产直至到期日,会交由集合发行机构,或直接由零售贷款机构打包成证券进行出售,以获取流动资金。在此过程中,吉利美公司会通过HMBS(HECM Mortgage Backed Securities)资金池为资产证券化提供标准渠道和政府担保,以增强资产的流动性。发行服务机构将证券打包后,卖给经纪交易商,并由其投放给二级市场的投资者。二级市场的投资者只在购买合约签订时一次性支付借款人的款项,而发行服务机构负责支付后续款项。(四)HECM项目的相关立法较多,制度较为完善

【参考文献】：
期刊论文
[1]以房养老的前景分析与政策建议——写在住房反向抵押养老保险推向全国之际[J]. 郑秉文.  武汉科技大学学报(社会科学版). 2018(06)
[2]保障替代、代际契约与信息引致:“以房养老”参与意愿的影响因素——基于武汉市中老年人调查数据的实证分析[J]. 熊景维,钟涨宝,李奥奇.  人口研究. 2017(01)
[3]遗产动机与财富效应的权衡:以房养老可行吗?[J]. 陈健,黄少安.  经济研究. 2013 (09)
[4]我国养老保障水平差异研究——基于替代率与相对水平的比较分析[J]. 王亚柯,王宾,韩冰洁,高云.  管理世界. 2013(08)



本文编号：2898769