基于新巴塞尔协议监管下保险人的均值-方差最优投资-再保险问题

发布时间：2021-04-17 15:40

　　本文研究了均值-方差优化准则下,保险人的最优投资和最优再保险问题.我们用一个复合泊松过程模型来拟合保险人的风险过程,保险人可以投资无风险资产和价格服从跳跃-扩散过程的风险资产.此外保险人还可以购买新的业务（如再保险）.本文的限制条件为投资和再保险策略均非负,即不允许卖空风险资产,且再保险的比例系数非负.除此之外,本文还引入了新巴塞尔协议对风险资产进行监管,使用随机二次线性（linear-quadratic,LQ）控制理论推导出最优值和最优策略.对应的哈密顿-雅克比-贝尔曼（Hamilton-Jacobi-Bellman,HJB）方程不再有古典解.在粘性解的框架下,我们给出了新的验证定理,并得到有效策略（最优投资策略和最优再保险策略）的显式解和有效前沿. 

【文章来源】：数学学报(中文版). 2020,63(01)北大核心CSCD

【文章页数】：16 页

【部分图文】：

图１对于不睛的洱问题（２．５）时有效前？??

图２对于监管存在与否，何题（２．５）的有效前翁??


本文编号：3143709