基于多重因子分析模型的大豆期货定价权分析

发布时间：2021-05-19 20:50

　　【目的】以大豆期货为例,明确四大结构性权力对大宗商品期货定价权的影响,并为我国夺取大豆期货定价权提出相应建议。【方法】选取中美大豆期货市场作为研究对象,主要以大连商品交易所的黄大豆1号期货和美国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘价2000—2018年的月度数据为基础,通过时间序列分析的方法验证我国大豆期货在定价权上的欠缺,进而运用多重因子分析研究生产、金融、知识、安全四大结构性权力的群变量和分类变量对中美大豆期货价格的影响。【结果】我国在大豆期货上确实存在定价权缺失的现象,四大结构性权力对中美大豆期货价格均产生了影响。其中,金融和知识结构性权力对中美大豆期货价格的影响较深,在金融结构性权力的分类变量中,又以美元指数的影响最深远;但知识结构性权力的各分类变量对中美大豆期货价格的影响并不完全相同。美国大豆期货价格受道琼斯全球科技指数的影响更深,而我国大豆期货价格受专利申请量的影响更深,可能是中美科技创新水平的差异所致。但同时说明科技创新对大豆期货价格的重要作用。【建议】我国应从金融结构和知识结构两大方面发力,推进期货市场及其他金融市场的成熟化和货币使用国际化,同时注重科技和创新力的发... 

【文章来源】：南方农业学报. 2020,51(05)北大核心CSCD

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
0 引言
1 研究方法与数据来源
    1.1 结构性权力假说与变量选取
    1.2 数据来源
    1.3 时间序列分析模型与多重因子分析模型
    1.4 统计分析
2 实证分析
    2.1 我国大豆期货定价权缺失现象验证
        2.1.1 序列图分析
        2.1.2 平稳性检验
        2.1.3 Johansen协整检验
        2.1.4 Granger因果检验
    2.2 我国大豆期货定价多重因子分析
    2.3 美国大豆期货定价多重因子分析
    2.4 中美大豆期货定价比较分析
3 讨论
4 建议
    4.1 推进大豆期货等金融市场的成熟化及人民币使用国际化
    4.2 加强农业科技和创新力的发展
    4.3 确定大豆产业的比较优势发展方向，发展大豆国际贸易


【参考文献】：
期刊论文
[1]中美大豆贸易的定价权评析[J]. 徐振伟.  天津师范大学学报(社会科学版). 2018(05)
[2]基于市场结构理论的大宗商品定价权分析及中国对策[J]. 张帆,尚宇红,雷平.  上海对外经贸大学学报. 2018(05)
[3]中国铁矿石期货市场的定价影响力研究——基于VEC-SVAR模型的实证分析[J]. 胡振华,钟代立,王欢芳.  中国管理科学. 2018(02)
[4]期货市场金融化、投机诱导与大豆期货价格波动——基于CBOT大豆期货市场数据的实证分析[J]. 钱煜昊,曹宝明,赵霞.  农业技术经济. 2017(02)
[5]风险溢价与商品期货定价研究——基于标的稀缺性的视角[J]. 张学文,孙文松.  经济学(季刊). 2015(03)
[6]期货市场的投机因素对国际油价波动的影响——基于2000—2013年的结构断点分析[J]. 隋颜休,郭强.  宏观经济研究. 2014(08)
[7]石油期货市场中的投机行为及其对石油期货价格波动的影响研究[J]. 蒋瑛.  四川大学学报(哲学社会科学版). 2014(01)
[8]投机行为还是实际需求?——国际大宗商品价格影响因素的广义视角分析[J]. 韩立岩,尹力博.  经济研究. 2012(12)
[9]国际黄金期货价格决定要素的实证分析[J]. 冯辉,张蜀林.  中国管理科学. 2012(S1)
[10]考虑投机活动和库存信息冲击的国际原油期货价格短期波动[J]. 部慧,何亚男.  系统工程理论与实践. 2011(04)



本文编号：3196421