分形特征下Shibor波动趋势预测研究

发布时间：2021-09-12 12:31

　　银行间同业拆放利率作为银行资金充裕与否的晴雨表,能够准确地反映市场中货币资金的供求状况。因此就中国金融市场而言,对以Shibor为代表的中国银行间同业拆放利率的波动趋势预测进行研究,无论对于金融机构进行产品定价,还是对金融机构调整自身的资产负债结构,甚至对央行采取相应的公开市场操作手段来维护金融市场的稳定与安全,推动利率市场化的顺利完成都具有十分重要的现实指导意义。然而,尽管预测Shibor波动趋势具有十分重要的意义,但禁锢于传统科学观念的束缚和受制于研究方法的约束,现有相关研究仍局限于线性范式,主要使用GARCH模型对Shibor波动趋势的给予预测,预测精度亟需提高。考虑到金融市场是一个复杂的非线性系统,普遍存在分形特征,Shibor市场极有可能也具有分形特征。此时,如果不对Shibor的实际特征加以考虑,仍然使用GARCH模型对其波动趋势进行预测,难以准确预测便不足为奇,从而也难以为实务界提供决策参考,服务于实际应用。因此,本论文研究的主题便是,在Shibor具有分形波动特征的现实背景下,如何对Shibor的波动趋势进行预测,以便为实务界提供决策参考。从而本论文主要研究内容和主要结... 

【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 利率波动趋势的预测研究
        1.2.2 利率波动的分形特征研究
        1.2.3 国内外研究文献评价
    1.3 研究内容与技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 技术路线
第二章 现有的GARCH模型对Shibor的预测分析
    2.1 预测Shibor波动趋势至关重要
    2.2 波动趋势预测的现有方法
    2.3 GARCH预测Shibor波动趋势分析
        2.3.1 样本数据的来源与描述
        2.3.2 基于GARCH的Shibor波动预测精度有待提升
    2.4 本章小节
第三章 利率波动的分形特征测度研究
    3.1 分形市场理论
    3.2 利率市场分形特征的测度方法
        3.2.1 基于R/S的分形特征测度方法
        3.2.2 基于DFA的分形特征测度方法
        3.2.3 基于MF-DFA的分形特征刻画方法
    3.3 Shibor市场波动分形特征的实证研究
        3.3.1 R/S的分形特征测度
        3.3.2 DFA的分形特征测度
        3.3.3 MF-DFA的分形特征测度
    3.4 本章小节
第四章 分形特征下利率波动趋势的预测研究
    4.1 波动趋势的持续与反转效应
    4.2 趋势熵维数预测方法构建与检验
        4.2.1 传统的熵维数预测法
        4.2.2 趋势熵维数预测法的构建
        4.2.3 趋势熵维数提升预测准确度的实证检验
    4.3 Shibor波动趋势预测的实际应用
        4.3.1 基于预测结果的投资管理
        4.3.2 稳健性检验
    4.4 本章小节
结论与启示
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件


【参考文献】：
期刊论文
[1]分形特征约束下股票市场动量和反转效应的转换研究[J]. 吴栩,王雪飞,燕汝贞.  投资研究. 2017(02)
[2]短期利率波动测度与预测:基于混频宏观-短期利率模型[J]. 尚玉皇,郑挺国.  金融研究. 2016(11)
[3]中国股市的反转修正周期测算——以行业指数为例[J]. 吴栩,王雪飞.  系统工程. 2016(03)
[4]基于分形理论的原油期货高频交易风险测度研究[J]. 严伟祥,卢亚娟.  审计与经济研究. 2016(02)
[5]我国碳金融交易市场的有效性研究——基于北京碳交易市场的分形理论分析[J]. 王扬雷,杜莉.  管理世界. 2015 (12)
[6]基于GARCH族模型的我国Shibor金融市场波动率统计研究[J]. 高薇.  统计与决策. 2015(10)
[7]基于注意力传染机制的股市动量与反转模型研究[J]. 彭叠峰,饶育蕾,雷湘媛.  中国管理科学. 2015(05)
[8]基于HMM-EGARCH的银行间同业拆放利率市场波动预测研究[J]. 林宇,陈粘,陈宴祥.  系统工程理论与实践. 2016(03)
[9]金融市场联动形态结构的非线性分析[J]. 沈传河,王向荣.  管理科学学报. 2015(02)
[10]基于小波领袖多重分形分析法的股市有效性及风险检测[J]. 张林,李荣钧,刘小龙.  中国管理科学. 2014(06)



本文编号：3394227