基于上证50ETF期权的“定价核之谜”研究

发布时间：2021-10-08 18:22

　　基于上证50ETF和上证50ETF期权数据,本文经验研究了中国市场是否存在"定价核之谜",并对"定价核之谜"与市场走势之间的关系进行了探讨。实证结果显示,中国市场存在"定价核之谜",且"定价核之谜"与下期市场收益率呈显著负向关系、与下期市场振幅呈显著正向关系。本文首次给出了"定价核之谜"在中国金融市场存在的经验证据,并且证实了"定价核之谜"对下期市场走势具有一定的预测作用。 

【文章来源】：证券市场导报. 2020,(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

实证定价核结果

依据理论部分对临界值的计算方法，本文通过蒙特卡洛模拟方法得到了检验统计量的临界值。在95%的置信度下，拒绝值为0.063。根据结果，在95%的置信度下，整个时间区间内18%月份的定价核是非单调递减的，即存在“定价核之谜”。四、进一步研究

【参考文献】：
期刊论文
[1]定价核之谜与概率权重函数[J]. 吴鑫育.  中国管理科学. 2015(09)
[2]彩票类股票交易行为分析:来自中国A股市场的证据[J]. 郑振龙,孙清泉.  经济研究. 2013 (05)
[3]异质信念、卖空限制与我国股市的暴跌现象研究[J]. 陈国进,张贻军.  金融研究. 2009(04)



本文编号：3424708