基本养老保险基金投资基础设施资产组合研究

发布时间：2024-04-20 18:25

　　基本养老保险基金的保值增值问题由来已久,如何安全地将基本养老保险基金进行多元化投资,是各国学者重点研究的问题。在我国,基本养老保险基金保值增值困难,一方面是由于我国金融市场发展不够健全,另一方面更是我国养老保险基金投资手段单一,投资态度保守,投资技术不强,投资范围有限等诸多原因所导致。如何更合理地构建基本养老保险基金投资组合是未来研究的趋势,本文基于风险收益模型与条件风险价值模型对基本养老保险基金的投资组合以及基础设施资产的类别选择问题进行探究,为构建有效的投资组合方案,重点对基本养老保险基金投资基础设施建设的资产类别选择进行实证分析。首先,本文对我国基本养老保险基金当前的状况进行分析,重点说明了其投资规模、投资的发展趋势以及投资的收益情况,同时交代了将基本养老保险基金投资于基础设施建设的动因,即基本养老保险基金投资于基础设施建设总体上既能降低投资组合风险又能够提高其投资回报。其次,利用风险收益模型对基本养老保险基金股票投资组合进行实证分析。研究发现,在股票这一投资工具内部,应当根据各行业投资收益率进行合理的资产配置以获得最高收益,同时也发现,基础设施类资产具有风险收益均衡性特征,即风...

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2-1养老保险基金体系资料来源:人力资源和社会保障部;中国银行保险监督管理委员会，2019年

基本养老保险基金投资基础设施资产组合研究11发展阶段。关于个人储蓄养老金，它属于私人养老保险计划，与基本养老保险基金和企业补充养老金的属性存在区别。如下图所示，基本养老保险基金是我国养老保险基金体系的重要组成部分，是本文需要去研究分析的主要对象，其独特的属性要求其进一步融入金融市....

图3-1我国基本养老保险基金的规模及趋势

硕士学位论文20第3章投资回报现状及投资基础设施动因分析3.1基本养老保险基金规模与投资动因3.1.1基本养老保险基金规模从图中可以清晰地看出，随着基本养老保险覆盖面的逐步扩大，基本养老保险基金的规模不断上升，且增长速度快，这是由我国特殊的养老保险制度所决定的。截止到2018年底....

图3-2人口老龄化现状以及发展趋势

基本养老保险基金投资基础设施资产组合研究21资金规模在一定区间内，其规模越大，其投资组合回报越显著，这可能是因为能够进行充分地组合，以获得更多投资收益。相对比而言，金融市场中的散户不具有足够规模的资金，因此也难以进行合理的投资组合以获得组合收益。而所面对的挑战是，如果难以对规模巨....

图3-3世界主要国家老龄化人口老龄化速度资料来源:WanHe,DanielGoodkindandPaulKowal.AnAgingWorld:2015[EB/OL].U.S.CensusBureau,InternationalPopulationReports,P95/16-1,U.S.GovernmentPublishingOffice,

基本养老保险基金投资基础设施资产组合研究23实践经验已经告诉我们答案，将基本养老保险基金积极地投资到金融市场，同时拓宽投资范围、丰富投资工具，在强化风险控制的同时去追求更多的投资收益以维持养老保险制度的健康稳健运行[35]。（3）老龄化对基本养老保险基金投资提出了挑战速度快、未富....

本文编号：3959799