人民币实际有效汇率混频分析与预测

发布时间：2017-06-25 07:14

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【摘要】：实际有效汇率作为一种加权汇率指数，是剔除了贸易双边国家之间的价格因素的影响，能真正反映本国货币的对外购买力与相对购买力，是真正能够体现本国贸易商品在国际市场上竞争力的经济指标。人民币实际有效汇率的变动会对我国经济的众多方面包括对对外贸易、经济增长、就业结构等等都会产生重要的影响。而随着经济全球化发展，这种影响也会与日俱增。本文研究的目的是引入混频数据模型对人民币实际有效汇率进行预测，提高预测的精度，以便更好地帮助政策制定者进行政策制定。这对我国对外经济有着重要意义。 在本文中，选取人民币实际有效汇率月度数据为低频数据，人民币对美元、欧元、日元和韩元的汇率“周”数据为高频数据，然后引入混频数据模型对人民币实际有效汇率进行预测，并与传统的ADL模型与AR模型进行对比。具体的，本文分别采用MIDAS模型与MF-VAR模型两类混频数据模型对人民币实际有效汇率进行预测。通过与基准模型的对比我们发现MIDAS模型在预测效果上要优于基准模型，并且在引入自回归项之后，模型的预测精度有了明显的提升。而MF-VAR模型在短期预测效果上则要弱于基准模型，而在较长期预测效果上要好于基准模型，说明MF-VAR模型在短期预测无效，长期预测有效。另外，本文还对MF-VAR模型的预测效果与MIDAS模型、MIDAS-AR模型的预测效果进行对比，发现MF-VAR模型在短期预测的效果弱于MIDAS模型，而在较长期的预测上预测效果要好于MIDAS模型；MIDAS-AR模型在长期与短期的预测效果都较好，在中期预测上弱于MF-VAR模型。同时，本文也对未来一月到一个季度的人民币实际有效汇率的升贬值情况进行预测，发现在未来一个月的人民币实际有效汇率会有较大幅度的上升，大约为2%的涨幅，，而对未来第二、三两个月的人民币有效汇率升贬值的预测结果显示虽然人民币实际有效汇率仍然保持增值的趋势，但是升值幅度要小于一月的增幅。说明未来我国人民币实际有效汇率在未来一段时期内总体上仍然会保持着上升的趋势，但是上升的幅度有所放缓。 本文分为四章，第一章绪论部分主要介绍了选题背景和研究的意义，并且对国内外目前的研究现状进行综述。第二章是关于混频预测模型的选择和以及估计方法的介绍。在这一章中，主要介绍了MIDAS模型与MF-VAR模型的具体形式以及估计方法。第三章是基于MIDAS模型对人民币实际有效汇率进行预测，并与基准模型进行对比，说明MIDAS模型在实际预测中的优势，并对未来人民币实际有效汇率进行实时预报与短期预测。第四章主要是运用MF-VAR模型对人民币实际有效汇率进行预测分析，并与基准模型与MIDAS模型进行对比，分析两类混频数据模型在预测上的优劣势。最后是对本文进行总结。
【关键词】：MIDAS模型 MF-VAR模型 人民币实际有效汇率 预测
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.6;F224
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 第1章 绪论9-18
• 1.1 选题背景与研究意义9-11
• 1.2 相关领域的国内外研究现状11-17
• 1.3 论文的结构安排17-18
• 第2章 预测模型选择与估计方法18-28
• 2.1 MIDAS 模型18-23
• 2.2 MF-VAR 模型23-28
• 第3章 基于 MIDAS 模型的人民币汇率预测28-41
• 3.1 人民币实际有效汇率走势分析28-29
• 3.2 数据选择与说明29-30
• 3.3 基于 MIDAS 模型的估计与预测30-39
• 3.4 本章小结39-41
• 第4章 基于 MF-VAR 模型的人民币汇率预测41-48
• 4.1 数据说明与基准模型的选择42
• 4.2 模型的估计与对比42-47
• 4.3 本章小结47-48
• 结论48-50
• 参考文献50-53
• 致谢53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：481224