股指期货与现货指数之间超前滞后关系研究

发布时间：2017-07-02 01:03

  本文关键词：股指期货与现货指数之间超前滞后关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：利用Granger因果检验和向量自回归协整模型对股指期货与现货指数之间的超前滞后关系进行研究,运用向量自回归协整模型(VAR)画出脉冲图,通过协整分析和脉冲响应分析确定了超前滞后时间。研究结果表明:沪深300股指期货对现货指数具有4~5分钟左右的超前现象;而沪深300现货指数对股指期货不具有超前效应。研究进一步证实了沪深300股指期货的价格发现功能,为机构投资者预测现货市场走势、套期保值和规避风险提供了重要的参考依据,对于进一步促进我国资本市场的发展完善具有现实意义。
【作者单位】： 大同市委党校;山西省委党校;
【关键词】： 沪深指数 股指期货 超前滞后
【分类号】：F224;F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言和文献综述2005年4月推出的沪深300指数是我国证券市场成立以来的首只统一指数,是反映A股市场总体走势的具体指标。沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位是1000点。中金所在此基础上于2010年推出了金融期货合约——沪深300股指期货合约。沪深300股指期货作为我

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本文编号：508032