基于面板数据和动态Logit方法的金融危机预警模型

发布时间：2017-09-08 19:36

本文关键词：基于面板数据和动态Logit方法的金融危机预警模型

【摘要】：笔者通过梳理1990—2012年间6次主要金融危机的相关文献,选取19个样本国家的18个主要金融经济指标建立了初始金融预警指标体系,并通过格兰杰因果检验,初步筛选出11个主要影响指标。但考虑到保留下来的解释变量数目较多,处理起来较为繁琐,且同一经济体的各金融经济指标之间往往具有较强的相关性,笔者通过全局主成分分析对这11个主要指标的原始数据进行了降维处理,得到价格指数因子、货币供给因子、财政负担因子和对外关系因子四个相互独立的主要因子以代表11个金融预警指标的整体信息。进而,以得到的4个主要因子为解释变量,以金融危机发生的概率为被解释变量,分别建立了基于静态Logit方法和动态Logit方法的金融危机预警模型。最后,通过样本内检验和样本外检验,得出动态Logit预警模型优于静态Logit预警模型的结论。
【作者单位】：中央财经大学金融学院;中国人民大学;
【关键词】： 动态Logit模型 金融危机预警模型 全局主成分分析
【基金】：《首都金融应急仿真研究》(项目号:04057411401)
【分类号】：F830.99;F224
【正文快照】： 一、引言伴随着金融全球化进程的加快和各国资本开放程度的不断加深,世界范围内的金融危机日益呈现发生周期缩短、波及范围扩大、危害程度加深的趋势。如何利用各国金融经济指标数据建立有效的金融危机预警模型成为学者研究的热点。自2008年金融危机以来,如何利用各国金融经济

【参考文献】

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