不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究

发布时间：2017-09-13 23:28

  本文关键词：不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究

  更多相关文章： 时变Copula 极值理论 预期损失 Backtesting 测度精度

【摘要】：结合EVT极值理论,构建了4类时变Copula模型,拟合了股指间的动态极值相依系数,并对各类资产组合进行了预期损失ES风险测度.通过Backtesting方法,对比研究了不同时变Copula-EVT-ES模型的风险测度精度.实证结果表明,在市场极端波动状况下,结合EVT极值理论的时变Copula-ES模型能够对资产组合尾部极值风险进行有效测度,并且对于空头头寸的风险测度效果优于其在多头头寸的表现.善于刻画变量间厚尾极值相依关系的时变t Copula-EVT-ES能够取得较好的组合风险测度效果,而对于二元资产组合,在高风险水平上,时变SJC Copula-EVT-ES模型也值得重点关注.
【作者单位】： 成都理工大学商学院;西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： 时变Copula 极值理论 预期损失 Backtesting 测度精度
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071131;71371157) 教育部人文社科基金资助项目(14YJC790073) 高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120184110020) 四川省青年科技基金资助项目(15QNJJ0032) 四川省软科学研究计划资助项目(2013ZR0068) 四川省教育厅人文社科重点资助项目(14SA0039) 成都理工大学中青年骨干教师培养计划资助项目(JXGG201420) 成都理工大学金融与投资科研创新团队资助项目(KYTD201303)
【分类号】：F830;F224
【正文快照】： 0引言金融风险管理的基础与核心在于金融风险的定量分析和评估.由于在金融实务中,投资者往往对资产组合进行投资而非单一资产,所以对于资产组合的风险度量更具现实意义.同单一资产的风险评估相比,投资组合的风险评价更为复杂,这是因为在组合风险的计量过程中不仅需要细致考察

【参考文献】

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本文编号：846524