住房抵押支持证券的风险分析及Monte-Carlo模拟

发布时间：2017-09-30 02:25

  本文关键词：住房抵押支持证券的风险分析及Monte-Carlo模拟

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【摘要】：针对利率波动的随机性和我国现有的较为活跃的提前偿付行为对住房抵押支持证券的影响,本文运用Monte-Carlo模拟研究了住房抵押支持证券的现金流变化.通过分析影响住房抵押支持证券价格的因素——利率、提前偿付率、违约率,建立相应的CIR随机利率模型和符合我国国情的ARIMA提前偿付率模型.研究结果表明:运用Monte-Carlo模拟可以生成一条随机利率路径,得到住房抵押支持证券未来现金流先增后减.
【作者单位】： 西北大学数学学院/经济管理学院;西安工程大学电子信息学院;西安工业大学经济管理学院;
【关键词】： 住房抵押支持证券 随机利率模型 提前偿付率模型 Monte-Carlo模拟方法
【基金】：国家自然科学基金资助(71172133)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 2007年美国爆发的次贷危机使全球经济均受到影响,而这次严重经济危机的导火索就是“住房抵押支持证券”.住房抵押支持证券作为一种金融衍生工具最早起源于美国,是国外主流的证券化产品之一,但随着近些年中国社会贷款购房用户的不断增多,住房抵押贷款支持证券在我国的发行显得

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本文编号：945628