天目药业关联交易违规信息披露及治理研究

发布时间：2017-10-10 01:33

  本文关键词：天目药业关联交易违规信息披露及治理研究

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【摘要】：在我国资本市场的监督管理工作中,上市公司治理已成为最为关键环节。近几年,众多学者将该问题作为工作重点,开展了深入细致的研究分析,有效提高了我国上市公司治理水平,维护和保障了资本市场的稳定运行。其中,作为公司治理效果的评价指标之一,信息披露质量能够全面、直观的反映公司内部管理机制的有效性。从现有的理论研究成果来看,当前大部分针对上市公司治理问题的研究都已信息披露为切入点,对企业信息披露质量的经济影响力进行系统性研究分析,并以此为基础形成具有一定价值的理论成果。当前相关领域的理论研究,多以特定的评估指标(如股权分配情况、董事独立性等)为对象,而以民营企业为样本的研究却相对匮乏。此外,当前的研究分析多部分仍然停留在国外研究模式的学习与借鉴,并未体现我国特色的研究方式,相关理论成果的实用性水平相对较低,难以为我国资本市场的科学发展提供全面、系统、有效的指导。本课题研究选取国内民营企业的代表者——天目药业为研究对象,以其会计信息披露事故为课题,从民营企业股权结构分析出发,深入分析该公司财务造假、隐瞒真实会计信息的动机、目的,并在此基础上梳理与分析国内民营企业在治理机制、管理效率、组织结构方面的先天性不足,同时明确提出控股股东侵害小股东合法权益这一典型代理冲突的影响后果。在本文的研究分析时,特地以“关联方交易”这一常见违规操作为案例开展实证研究,通过平台分析、动机分析与治理缺陷方面的研究对上述问题进行分析。研究结果表明：(1)股东内讧和实际操作人操盘,为关联交易的发生提供了温床和动机；(2)关联交易的本质目标类似于频繁的失败重组,主要集中在控股股东非法转移公司资产的问题：(3)内部治理制度缺陷是导致关联方交易的根本原因,大股东一手遮天、利欲熏心,借助其对企业经营管理的控制权为自身谋取利益,忽略甚至侵害其他股东合法权益事件频发的根源为内外部监督机制失衡。本课题研究的突破与创新表现在：(1)以信息披露制度为切入点,完成对国内民营企业治理制度的系统性研究,并明确公司治理缺陷的根本性原因；(2)系统性研究评估民营上市企业的治理水平,明确其与国外成熟模式之间的差距所在；(3)着重指出代理冲突对上市企业的不利影响,并就其中的新问题进行重点分析。通过本文的研究分析,试图解决以下问题：(1)有效缓解不同类型股东之间的对立冲突,提出中小股东利益的保护机制；(2)加强董事会职能作用,充分发挥其维护股东权益,实现内部公平的作用；(3)提高上市企业治理水平,为民营企业的科学管理提供有价值的指导意见。
【关键词】：违规信息披露 关联方交易 公司治理
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F426.72;F832.51
【目录】：

• 中文摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 第1章 绪论12-18
• 1.1 选题背景与研究意义12-14
• 1.2 研究现状14-15
• 1.3 研究思路与研究方法15-16
• 1.4 研究内容16-17
• 1.5 创新点17-18
• 第2章 文献综述18-27
• 2.1 民营上市公司治理水平的研究18-19
• 2.2 会计信息披露质量的研究19-23
• 2.3 公司治理与信息披露的相关性研究23-24
• 2.4 对关联交易信息披露的研究24-26
• 2.5 文献述评26-27
• 第3章 相关理论27-32
• 3.1 关联方交易的界定27-28
• 3.2 会计信息披露要求及理论28-30
• 3.3 公司治理概念界定30-32
• 第4章 天目药业关联交易违规披露分析32-43
• 4.1 公司简介32-33
• 4.2 天目药业关联交易分析33-35
• 4.3 违规信息披露概况35-40
• 4.4 隐瞒非正常关联交易的行为动机——利益输送40-43
• 第5章 天目药业公司治理缺陷研究43-54
• 5.1 人为原因导致重组屡屡失败43-45
• 5.2 公司治理混乱45-48
• 5.3 内外部监督机制失效48-54
• 第6章 建议54-56
• 6.1 完善公司治理的组织结构与运作54
• 6.2 确立战略目标54-55
• 6.3 健全公司经营的外部竞争环境55-56
• 第7章 研究启示与案例讨论56-60
• 7.1 研究启示与案例讨论56-58
• 7.2 研究结论的政策含义58
• 7.3 研究不足与展望58-60
• 参考文献60-65
• 致谢65-66
• 附件66

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本文编号：1003607