我国上市公司关联交易的法律规制

  本文关键词：上市公司关联交易的法律规制，由笔耕文化传播整理发布。

上市公司的关联交易,主要是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。本文以我国上市公司关联交易的现状及其存在的主要问题为研究对象。论文的主题是从证券法规制与公司法规制两方面为研究视角,分析当前我国上市公司关联交易中存在的主要问题,并对其法律规制的完善提出建议。本文拟从关联交易的法律界定,我国上市公司关联交易的现状,以及我国上市公司关联交易法律规制的完善这三个方面对我国上市公司关联交易的法律规制加以研究。作者力图通过对上市公司的法人治理结构和信息披露制度的完善,以及对关联交易...

上市公司的关联交易,主要是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。本文以我国上市公司关联交易的现状及其存在的主要问题为研究对象。论文的主题是从证券法规制与公司法规制两方面为研究视角,分析当前我国上市公司关联交易中存在的主要问题,并对其法律规制的完善提出建议。本文拟从关联交易的法律界定,我国上市公司关联交易的现状,以及我国上市公司关联交易法律规制的完善这三个方面对我国上市公司关联交易的法律规制加以研究。作者力图通过对上市公司的法人治理结构和信息披露制度的完善,以及对关联交易中占用资金和对外担保问题的规制,使我国上市公司关联交易更加规范化,以保证国家与公司中小投资者的利益。论文分为三章,分别是:关联交易的法律界定,我国上市公司关联交易的现状,我国上市公司关联交易法律规制的完善。
　　 第一章,关联交易的法律界定。关联交易是指公司或是附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。不同的部门对于关联交易的定义是不同的,多是对其进行概括定义,然后再列举交易范围,有的将关联方之间的特定交易作为关联交易,有的对于关联方之间的交易都界定为关联交易,不问其是否属于特定范围,本文倾向于将上市公司关联交易作广义解释,这样对于关联方范围的界定就显得十分重要某作为一种特殊的交易模式,关联交易有其自身的法律特征。本章着重从三个方面加以分析,即关联交易的涵义,关联方的范围和上市公司关联交易的法律特征。
　　 首先,关联交易的涵义。本文列举了关联交易的诸多定义,对于关联交易的定义无外乎狭义与广义两方面,我们倾向于从广义方面来理解它,对其做宽泛的解释。也就是说,公司或者其附属公司与其关联人之间进行的任何交易都被认为是关联交易。
　　 其次,关联人的范围。我国最早涉及关联关系的法律《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》中,使用了“关联企业”一词。《上海证券交易所股票上市规则(2004年修订本)》将关联人分为关联法人、关联自然人及潜在关联人三种。新《公司法》将高级管理人员、控股股东和实际控制人界定为关联方。各国基本都是以“控制”或“重大影响”作为判断的主要依据,并以列举的方式规定关联方的范围。该部分阐述了我国不同级别的法对于关联人范围的认定,总结了认定标准。
　　 最后,上市公司关联交易的法律特征。具体分析了上市公司关联交易具有隐蔽性和表现形式的多样性,交易双方法律上地位平等而实质上不平等,交易中存在着利益冲突,客观上存在背离公平原则的风险的法律特征。
　　 第二章,我国上市公司关联交易的现状。关联交易似乎是伴随着我国上市公司的产生而出现的,从最近数据来看，关联交易总额增长较快,上市公司中关联交易的比重增加,并且几乎所有的上市公司都或多或少的存在关联交易。本章从三方面入手,分析我国上市公司关联交易的现状,即关联交易产生的主要因为,我国上市公司关联交易的主要类型,及其存在的的主要问题。
　　 首先,关联交易产生的主要因为。上市公司产生关联交易的直接原因是募集资金、配股套现、免遭摘牌最终是为了吸收资金,根本因为是通过关联交易可以降低交易成本,节省交易时间,提高公司的营运效率,通过关联交易防御风险,取得规模经济效益,调节利润。由于上市公司所承担的有限责任以及公司的多数决原则,导致控股股东等关联人为了自身的利益,而与上市公司发生大量的不公平交易。
　　 其次,我国上市公司关联交易的主要类型。由于我国特殊的国情,我国上市公司大部分是由国有企业改制而成的,即国有企业将其优质资产剥离出来,包装上市,原企业改造为母公司集团的主体上市模式。这种模式导致上市公司与其集团公司之间存在着千丝万缕的联系,不可避免地发生各种关联交易。分析了上市公司在业务往来中存在的关联购销、费用转移、资产租赁、资金往来、信用担保等关联交易,以及在资产重组中存在的买壳上市、借壳上市和股份回购等关联交易。
　　 最后,我国上市公司关联交易的主要问题。上市公司关联交易就像一把双刃剑,在降低交易成本提高企业整体竞争力的同时又存在着诸多问题,在实际交易中存在市场化程度低、交易不规范,关联交易信息披露不充分,资金占用和担保现象突出的主要问题。
　　 第三章,我国上市公司关联交易法律规制的完善。对于上市公司关联交易的规制尚须完善,本章主要建议完善上市公司法人治理结构、信息披露制度以及加强对关联交易中占用资金和对外担保的规制。
　　 首先,完善上市公司法人治理结构。通过股东大会审批制度、表决权排除制度、累积投票制、股东质询权制度等事前规制,建立健全赔偿制度、公司人格否认制度、直接和派生诉讼制度等事后救济,并且完善独立董事制度等治理方式规范关联交易。
　　 其次,完善上市公司信息披露制度。关联交易大多具有隐蔽性,上市公司的公众股东又远离公司经营,因此他们的利益也最容易受到损害,所以有必要在上市公司中确立强制信息披露制度。通过强化上市公司信息披露的及时性、连续性,建立重大关联交易事前审批制度完善信息披露制度。

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  本文关键词：上市公司关联交易的法律规制，，由笔耕文化传播整理发布。