“沪港通”股指双向波动溢出效应研究

发布时间：2017-10-21 13:14

  本文关键词：“沪港通”股指双向波动溢出效应研究

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【摘要】："沪港通"的开启建立了沪港两市间资本市场的联通机制,对沪港两市的联动性产生了重要影响。本文采用VAR-MVGARCH-BEKK模型和DCC-MVGARCH模型,对沪股通与"港股通"之间存在的双向波动溢出效应进行分析,结果表明:"港股通"对"港股通"的波动聚集效应强于"港股通"对"港股通",而"港股通"对"港股通"的波动持久溢出效应也强于"港股通"对"港股通"。"沪港通"的成功实施,对即将开启的深港通有较强的借鉴意义。
【作者单位】： 西华大学工商管理学院;中国金融研究中心;
【关键词】： “沪港通” 股票波动溢出效应 “深港通”指数 DCC-MVGARCH模型
【基金】：“四川省会计学专业综合改革试点”项目资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 2014年11月17日“沪港通”正式实施。“沪港通”是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票,是沪港股票市场交易互联互通机制。“沪港通”分为“港股通”和“港股通”两部分。“沪港通”的实施旨在增

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本文编号：1073549