基于相同方差下降比的最优时变套期保值比率探讨

发布时间：2017-11-09 01:32

  本文关键词：基于相同方差下降比的最优时变套期保值比率探讨

  更多相关文章： 套期保值 套保结果 tCopula-DCC-GARCH模型 RLS-EWMA-GARCH模型

【摘要】：文章以华夏ETF300基金净值和沪深300指数为研究对象,充分考虑了两个资产的相互关系以及收益率的分布特征。在VaR最小化的目标下,以基于风险承受程度相同时的套期保值交易成本和收益率下降比为套期保值效果的衡量标准,综合对比了动态套期保值比率模型tCopula-DCC-GARCH和时变套期保值比率模型RLS-EWMA-GARCH的套期保值效果。结果表明:RLS-EWMA-GARCH模型在交易成本和收益率下降比两方面均优于tCopula-DCC-GARCH模型。
【作者单位】： 中国农业银行南京玄武支行;河海大学商学院;
【基金】：江苏省教育厅高校哲学社会科学研究重点项目(2010ZDIXM004)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引目 在做空沪深300指数期货规避风险的过程中,最关键M的是曰确 定—套期保值比率f。最小化VaR是指在一定置彳目水.平下,可能遭受的最大损失的最小值,以最小化VaR为目标确定的套期保值比率满足规避风险的目的。在评价套期保值比廔灥灥栛娜时,不仅需要考焌差下降程度,即最终

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本文编号：1159771