我国股指期货市场价格发现功能研究——基于上升、下跌和震荡状态下的分析

发布时间：2017-11-10 10:41

  本文关键词：我国股指期货市场价格发现功能研究——基于上升、下跌和震荡状态下的分析

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【摘要】：为了研究我国股指期货市场的价格发现功能,文章按照时变的思路,根据股指期货在不同市场环境下的作用和表现,将市场区别为上升、下跌和震荡三种情况来检验价格发现功能的差异。通过采用VEC模型、PT模型和IS模型进行对比分析,发现在大牛市和熊市时期,股指期货的所起到的作用会很明显,在价格发现中所占比例较大,为50-70%;而在股市平盘震荡时期,股指期货的价格发现能力要弱一些,只占20-30%比例。文中建议要加快发展我国股指期货市场,改善和优化目前的产品结构体系,减少对市场的不必要限制措施,使之成为更加规范和成熟的股指期货市场。
【作者单位】： 太原理工大学经济管理学院;
【基金】：太原理工大学引进人才基金(800101-02030017)的资助
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言 股指期货作为一种重要的金融衍生品,自1982年在美国诞生以来,就发展非常迅速,目前己成为世界上交易量最大、流动性最好的期货品种之一。我国在2010年4月16日正式推出了沪深300股指期货,之后又陆续推出了上证50和中证500股指期货品种。股指期货的推出对我国资本市场

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2 邱敏;;股指期货市场的发展现状及建议[J];现代商业;2010年26期

3 夏晶;;关于当前我国股指期货市场的若干思考[J];科技创业月刊;2010年12期

4 刘永蔷;;股指期货市场风险与监控论析[J];财经界(学术版);2011年08期

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6 刘e，

本文编号：1166312