跨境资本流动结构变化对中国股票市场的冲击风险研究

发布时间：2017-11-23 12:14

  本文关键词：跨境资本流动结构变化对中国股票市场的冲击风险研究

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【摘要】：随着上海自贸区的快速发展,跨境流动资本呈现新的结构特征。人民币流动规模占比增加,短期资本开始主导跨境资金流的趋势,国内资本市场成为跨境资本流动套利的活跃平台。受此影响,国内股票市场不同板块呈现差异化的波动特征。通过选取代表币种、期限和投向的跨境资本流动结构指标以及上证综合指数、创业板综合指数,基于结构向量自回归模型(SVAR)进行实证研究,发现当前跨境资本流动中,币种结构的变动比期限结构和投向结构对我国股票市场的影响显著。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：国家社科基金项目(13BJY170)
【分类号】：F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、引言当前我国跨境资本流动呈现出贸易顺差与储备资产增长背离、本外币利差与跨境资本流向背离的“双背离”情况。根据海关统计,2014年我国第二、三季度外贸进出口顺差为2144亿美元,同比增长近70%,而相对应的外汇储备资产增加仅为224亿美元,同比减少85%。在美联储逐步退出

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1 赵蓓文;;基于国际经验的中国跨境资本流动监测预警体系设计[J];上海金融;2007年05期

2 王宇;姚均芳;;依法加强对跨境资本流动监管[J];经济研究参考;2008年66期

3 沈庆R，

本文编号：1218421