风格择时能力对基金绩效的影响研究

发布时间：2017-11-27 11:23

  本文关键词：风格择时能力对基金绩效的影响研究

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【摘要】：本文选取我国519支主动管理型的开放式基金在2002年1月-2013年12月的日数据,运用典型相关方法对基金经理风格择时能力是否影响基金绩效进行了实证研究。结果表明:风格择时能力与基金绩效之间呈中度相关;成长型基金的市场择时对基金绩效的影响最为显著,其次是价值与动量择时,主要来自于价值型与平衡型基金,而规模择时能力对基金绩效的影响并不显著;传统的夏普比与新的绩效评价指标对基金排序的影响均不大,然而风格择时能力对基金绩效的影响使得夏普比在基金排序中并非投资者的最优选择,这为投资者理性投资提供了新的视角。
【作者单位】： 中南大学商学院;湖南师范大学商学院;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 引言自2001年9月华安创新成功发行以来,开放式基金作为金融中介机构已经对中国资本市场的快速发展发挥了巨大作用,并倍受个体投资者与机构投资者青睐。据中国基金业协会发布的数据显示,截至2013年12月底,89家基金管理公司旗下1415支开放式基金的资产规模达到27869.87亿元,其中

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本文编号：1231700