基于TVP-VAR模型的利率变动与股市波动的时变关系研究

发布时间：2017-12-01 15:25

  本文关键词：基于TVP-VAR模型的利率变动与股市波动的时变关系研究

  更多相关文章： 利率 股市 TVP-VAR模型

【摘要】：采用时变参数向量自回归模型,实证研究了利率、股价与股市波动率三者之间的动态时变联动关系。研究结果表明:利率变动对股票市场在不同时期的影响不同;利率变动对股票市场的短期结构冲击显著;同时研究还发现我国股市具有较强的投机性。
【作者单位】： 西北工业大学自动化学院;
【基金】：国家社科基金青年项目(15CJY034)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 在实际经济运行过程中,利率变动对股票市场具有直接、迅速的影响。分析利率变动与股市波动之间的时变关系,有利于把握货币市场与股票市场间的动态联动关系,为货币当局更好的利用利率政策调控股市提出更具价值的政策建议。传统的现值模型把利率与股价的关系描述为P=D/R,其中P为，

本文编号：1241571