股指期权对股票市

发布时间：2017-12-12 05:17

  本文关键词：股指期权对股票市场、股指期货市场波动性影响

  更多相关文章： 股指期权 波动率 非对称性 组合GARCH模型 TARCH模型

【摘要】：文章以沪深300指数和股指期货为研究对象,运用组合GARCH模型、TARCH模型分别对沪深300股指期权仿真交易前后沪深300指数和股指期货的波动率水平变动及非对称性影响效应进行研究。实证结果表明,股指期权交易对股票市场、股指期货市场的波动率水平、非对称性均有显著性影响。另外,开展股指期权仿真交易后,沪深300指数、股指期货的波动率聚类性有明显加强。
【作者单位】： 中国科学院大学公共政策与管理学院;中国社会科学院数量经济与技术经济研究所;
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言随着全球衍生产品市场不断发展,股指期权已成为各交易所交易金融衍生产品中的主流之一,其交易量也远超同类中的个股期权。与股指期货类似,股指期权是以股票指数为标的的金融类衍生产品,但不同的是其结构更为复杂。对证券市场来说,一方面股指期权的推出将更加有利于促

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