我国国债收益率曲线波动的主成分分析

发布时间：2017-12-24 08:10

  本文关键词：我国国债收益率曲线波动的主成分分析　出处：《时代金融》2016年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：近年来,我国债券市场飞速发展,银行间债券市场上已经形成了比较完善的国债收益率曲线。本文选择中央国债登记结算公司发布的银行间市场收益率数据,用主成分分析方法,对中国国债期限结构影响因素进行实证分析。实证结果显示,水平因素、斜度因素、曲度因素对收益率变化的解释能力分别为73%、19%、3%,三因素合计为95%,无论是解释能力还是曲线形态都接近美国等发达国家。
【作者单位】： 北京工商大学;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言度、曲度有所变化,但两个阶段中三个因素的累计解释能力都达到各国利率期限结构的研究中,采用最多的是国债收益率。国债99%以上。Francis X.D iebold,C anlin L(i2006)采用三因素来解释利率是典型的无风险利率,是其他信用品种、衍生金融工具以及权和预测国债收益率的

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