我国经济周期对信用利差影响简析——以A股公司债为例

发布时间：2017-12-26 10:16

  本文关键词：我国经济周期对信用利差影响简析——以A股公司债为例　出处：《新经济》2016年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文介绍了国外信用利差相关理论和信用利差的基本构成,并整理2008年2月至2015年12月期间部分A股沪深上市公司债的信用利差;同时梳理经济周期对信用利差影响的相关分析和理论,并将我国2008年2月至2015年12月此时期进行经济周期的划分。将代表经济周期的相关宏观指标的走势与同期的信用利差的变动趋势进行对比实证分析,以验证在我国经济制度及国情环境下,经济周期对信用利差的影响。
【作者单位】： 中山大学岭南(大学)学院;
【分类号】：F832.51;F124
【正文快照】： 1、信用利差理论概述信用利差是用以向信用债投资者补偿基础资产违约风险的、高于无风险利率的利差。国外通常的计算方法是用信用债收益率减去相同期限的国债收益率。信用利差研究最早可以追溯到Fisher(1959)对信用风险升水决定因素的开创性研究成果。之后Beaver对信用风险进

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本文编号：1336828