基于ARMA-GARCH模型的沪深300指数日收益率波动特性研究

发布时间：2018-01-01 04:36

  本文关键词：基于ARMA-GARCH模型的沪深300指数日收益率波动特性研究　出处：《山西科技》2016年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：以沪深300指数为研究对象,运用R软件建立带正态分布和t分布的ARMA-GARCH模型,对2005年4月8日—2015年4月21日沪深300指数日收益率的波动情况进行了研究。研究表明:沪深300指数股票具有明显的ARCH效应,其对数收益率不具有正态分布的特性,但具有明显的"尖峰厚尾"现象和"长记忆"的特性,存在着波动率聚集现象;基于学生t分布的ARMA(2,3)+GARCH(1,1)模型是最优的拟合模型,可以较好地对沪深300指数的波动情况进行模拟。
[Abstract]:The Shanghai and Shenzhen 300 index as the research object, with the establishment of normal distribution and t distribution of ARMA-GARCH model using R software, on April 8, 2005 to April 21, 2015 in Shanghai and Shenzhen 300 index daily return volatility were studied. The results show that: the Shanghai and Shenzhen 300 stock index has obvious ARCH effect, the logarithmic rate of return does not have a normal distribution. The characteristics, but has obvious "fat tail" phenomenon and the "long memory", there are volatility clustering phenomenon; the distribution of T (2,3) +GARCH based on student ARMA (1,1) model is the best, can be better on the Shanghai and Shenzhen 300 index fluctuations are simulated.

【作者单位】： 首都经济贸易大学经济学院;
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 沪深300指数覆盖了沪深市场近六成的股票,代表性较好,可以反映股市整体的走势及价格波动情况。近年来,国内基于ARCH模型对基于沪深300指数通过建模进行了广泛的研究[1-3]。本文基于沪深300指数,以ARMA-GARCH对其进行模拟,以检验沪深300指数的日收益波动率特性。1模型简介将自

【参考文献】

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【共引文献】

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