我国国债收益率特征研究——基于国债利率期限结构与收益率关系的实证分析

发布时间：2018-01-29 13:41

  本文关键词： 国债收益率 利率期限结构 成长机制遗传算法 定价误差　出处：《价格理论与实践》2017年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文针对遗传算法的多项式样条函数利率期限模型中,单纯遗传算法在进化过程中容易丧失样本多样性的缺陷,提出一种基于成长机制的遗传算法,改进单纯遗传算法的求解能力,并利用2016年10月21日国债市场上10只性质一致的国债进行实证比较。实验证明,从定价误差角度来看,所提算法优于后者,能够较为精确地描述国债收益率与期限之间的关系。最后为我国国债市场的发展和相关政策制定提供相应参考建议。
[Abstract]:In this paper , we propose a genetic algorithm based on the growth mechanism , improve the solving ability of the simple genetic algorithm , and make use of the 10 characters consistent with the 10 characters on Oct . 21 , 2016 . The experimental results show that the proposed algorithm is superior to the latter , which can describe the relationship between the yield and the term of the bond . Finally , it provides the corresponding reference suggestions for the development of our national debt market and relevant policies .

【作者单位】： 东北财经大学经济学院;大连东软信息学院;
【基金】：国家自然科学基金项目《我国通胀预期和风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究》(项目编号:71273044) 东北财经大学科研重点研究基地项目《我国通胀预期不确定性与通胀溢价和货币政策的影响关系研究》(项目编号:2014029)经费支持
【分类号】：F812.5
【正文快照】： 国债市场的稳定关系到国家宏观经济的发展。在市场经济体制下,国债作为宏观经济调节器的作用越发突出。2017年,我国债券市场双向开放持续推进,4月,香港交易所推出的我国财政部五年期国债期货合约正式上市交易,有利于推动内地债券市场国际化。随着债券市场的开放,风险控制成为

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本文编号：1473545