企业短期融资券业务内部控制体系研究

发布时间：2018-02-03 15:49

  本文关键词： 内部控制 短期融资券 集团财务公司　出处：《南京大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：改革开放以来,我国企业债务融资的规模不断壮大,金融市场格局发生了巨大改变。中国企业融资长期依赖以银行借款形式为主的直接融资渠道,2005年人民银行再度对非金融企业的短期融资券发行开闸,改变了资金来源稀缺和单一的局面,短期融资券以其低价、快捷、高效的形式为企业灌注了新的养分。同时人民银行及相关管理机构出台了相关的管理办法、规程及条例,为短期融资券业务的风险防范措施进行了严格规定。在刚过去的2013年间,因银行间市场货币紧张出现了罕见的“钱荒”,银行贷款利率也数次被推向高峰,而在2014年央行依旧释放了稳定偏紧的货币政策信号。在这种情况下,方便、快捷和低价的短期融资券势必成为企业热捧的融资工具。与此同时,随着企业的发展壮大,复杂的财务管理和日益增加的资金融通需求成为企业寇需解决的问题。在符合银监会印发《申请设立企业集团财务公司操作规程》中规范的财务公司设立条件的前提下,为获得更加专业的财务和金融服务,越来越多的满足条件的大型企业成立了财务公司承担集团相关职能,以使自身专注于生产经营和发展。财务公司协办集团短期融资券的发行业务在国内尚未盛行,笔者看来却已是大势所趋,更是财务公司“天职”所在。本文试以JSC控股集团财务有限公司为基本架构,展开了对财务公司协助集团办理短期融资券业务的内部控制体系研究,以试图建立一套适合集团财务公司协办短期融资券发行业务的内部控制体系。首先,本文对中国和西方的内部控制理论进行了梳理。国际上对内部控制研究历史较为久远,内部控制理论也较为完备,因此文中对国际上内部控制的几个经典模式进行了归纳,并加以述评,以借鉴来应用与本文中的内部控制体系的设计。其中包括美国项目管理协会发布的PMBOK、COSO的《企业风险管理——总体框架》、《中央企业全面风险管理指引》以及后来国内中天恒会计师事务所发布的“3C”全面风险管理框架。其次,由于美国的金融市场较为成熟,短期融资券也有了相当长的发行历史,相关管理经验较为丰富,本文对美国短期融资券业务的发展背景进行了简单介绍,阐述了相关的研究成果,并总结了其成功做法和失败经验；同时还对我国短期融资券业务发展进程进行了简单介绍,总结了我国的成功经验和失败教训。接着,本文依据上述理论基础以及我国内部控制相关的规范及指引文件建立了内部控制体系的一般模型,对一般模型进行了子系统解构,阐述了模型建立的内在逻辑和方法论；梳理了短期融资券业务的一般流程、编制了业务目标分解矩阵；并且把模型子系统设计的工作方法,即风险识别、风险分析、风险应对和风险评估进行了阐述。最后,本文对JSC控股集团短期融资券业务的特殊性进行了阐述,并将调研获取的内部需求和外部制度要求相结合,对集团公司向财务公司转移短期融资券业务进行了风险识别,初步将业务风险定性为“合规风险”、“操作风险”和“市场风险”；并对各类风险进行分析,进一步将风险细分为“程序规范类风险”、“信息披露风险”、“主体资质风险”、“价格风险”、“信用风险”和“流动性风险”；还建立了业务体系,制定风险应对措施,编制风险控制矩阵；最后对内部控制系统的实施效果进行了评价。本文的贡献在于,建立了内部控制体系的一般模型,对模型子系统创建了较为严密的内部逻辑,并以内部控制理论为基础,形成了内部控制子系统的设立方法论,整体构成了一套较为严密和应用性较强的内部控制体系。其次还以集团财务公司一般组织架构为基础,以集团公司为主体,依据财务公司担负集团投融资、咨询顾问等职能的使命,将短期融资券业务经办转移至财务公司。针对目前我国财务公司协办集团短期融资券发行业务设计了授权管理方案,对业务风险因素进行了识别和分析,制定了风险应对措施,建立了风险管控矩阵。提出了一套可供集团财务公司参考的短期融资券业务内部控制体系。
[Abstract]:Since the reform and opening up, China's corporate debt financing scale unceasingly expands, the financial market structure has changed. China enterprise financing direct financing channels to rely on bank loans form, once again on 2005 the people's Bank of short-term financing bonds issued by non-financial companies floodgates, changed sources of capital scarcity and single situation, short-term financing for its low-cost, fast, and efficient form for enterprises pouring new nutrient. At the same time, the people's Bank and relevant management agencies issued relevant management measures, rules and regulations, for the short-term financing bills business risk prevention measures for the strict rules. In the past 2013 years, due to the inter-bank money market tensions there has been a rare "shortage of money", the bank loan interest rate also has been pushed to the peak, and in 2014 the central bank monetary policy is still to release the signal stability in this tight. Under the conditions of convenient, fast and cheap short-term financing bonds will become the enterprise favorable financing tools. At the same time, with the development of enterprises, financial management and complex financing demand to become the enterprise Curtis problems to be solved. In accordance with the premise of China Banking Regulatory Commission issued < apply to establish the standard of financial company financial company enterprise operation rules > set up conditions, to obtain more professional financial and financial services, more and more enterprises to meet the conditions of the established financial group company to undertake related functions, to make their own focus on production management and development. Financial company group with issuance of short-term financing bonds business has not been popular at home and abroad, the author's opinion it is even more financial companies represent the general trend, "vocation". This paper tries to JSC Holdings Group Finance Company Limited as the basic framework, launched on the public finance 鍙稿崗鍔╅泦鍥㈠姙鐞嗙煭鏈熻瀺璧勫埜涓氬姟鐨勫唴閮ㄦ帶鍒朵綋绯荤爺绌，

本文编号：1487763