泡沫分析视角下的指数型基金抗风险能力研究

发布时间：2018-02-21 06:14

  本文关键词： 指数型基金 抗风险能力 LPPL模型 泡沫测度 泡沫破灭 金融市场 金融衍生产品 金融风险 股市泡沫 金融工程 风险管理　出处：《审计与经济研究》2017年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：立足泡沫分析视角,研究了金融产品的抗风险能力,选择了能代表某类金融市场的指数型基金,引入了金融物理学中的LPPL模型,进而分别从理论和实证两方面对指数型基金的抗风险能力进行了分析,对金融产品抗风险能力以及金融市场泡沫的相关性与内涵性进行了解释。研究结论表明:我国金融市场的抗风险能力相对较弱,无论是市场指数还是指数基金均存在新一轮泡沫破灭的可能;相比市场指数,指数型基金呈现更加多样的泡沫形式,其抗风险能力相对较强;从泡沫破灭缓冲期对比来看,我国指数型基金抗风险能力优于市场指数。
[Abstract]:Based on the bubble analysis, this paper studies the ability of financial products to resist risks, selects the index fund which can represent a certain kind of financial market, and introduces the LPPL model in financial physics. Furthermore, the paper analyzes the risk resistance of index funds from both theoretical and empirical aspects. This paper explains the ability of financial products to resist risks and the relevance and connotation of financial market bubbles. The research results show that the ability of financial markets to resist risks is relatively weak. Whether it is market index or index fund, there is a possibility of a new round of bubble burst. Compared with market index, index fund presents more diversified bubble forms, and its ability to resist risk is relatively strong. Our country index fund anti-risk ability is superior to the market index.
【作者单位】： 云南财经大学金融学院;云南财经大学国际工商学院;
【基金】：国家自然科学基金(71301141,71561026) 云南省科技厅科学计划项目(2013FD029) 云南省哲学社会科学规划项目(YB2015087) 云南省教育厅科学研究基金重点项目(2014Z100)
【分类号】：F832.51
，

本文编号：1521234