指数化投资如何操作_如何进行指数化投资

  本文关键词：指数化投资，由笔耕文化传播整理发布。

　　布莱恩·戈德伯格说过：我们处在一个信息遗漏恐惧的时代，每人都害怕自己会错过些什么东西。我们担心就在眨眼之间，下一个大机会就溜走了。但生活是很长的，你完全可以消失几周，变得“无用”几周。这样带来的影响反而让你更加成功，根本什么都不会错过。

　　当我们面对投资的时候，也时常患得患失，担心自己的股票是赚了还是赔了，担心是否丢弃了“通向财务自由之路”。其实，作为一个“无为”的聪明的投资者，，大可不必每天都去关注市场的涨跌，当然前提是如果你选择了指数化投资，指数化投资可以帮助我们实现简单化投资的目的。

　　首先，需要选择一个合理的指数标的。指数未来的走势往往取决于两个因素：一是指数的市场代表性，要能很好刻画该市场的变化趋势；二是成份股的成长性和价值性的判断，成份股的风格特点决定了标的指数的“风险-收益”特征，可以通过分析成份股的行业分布、权重、估值等，对指数的成长性和价值性进行分析判断。

　　其次，需要选择适合投资者自身风险偏好的风险收益特征相匹配的产品。从长期看，不同指数具有不同的风险收益特征，对于不同风险偏好者，具有不同的配置组合。风险爱好者以追求高投入、高回报为主，可买入具有成长性的指数基金，或者买入带杠杆的激进型分级产品；风险中性者有一定的风险承受能力，适合投资具有成长性的宽基指数化产品；风险厌恶者只愿意承担较低风险，该类投资者可以买入流动性好、具有价值性的宽基指数，如沪深300等标的指数，或者买入具有固定收益端的分级基金。

　　最后，需要选择合适的指数化投资策略。一般而言，指数基金的投资策略有三种：

　　长期持有策略：指数基金因为完全复制、被动跟踪、费用低廉、高仓位运行等特点，长期看，指数基金能大概率跑赢主动基金，故该投资策略适合不熟悉市场、不精于个股研究的个人投资者长期持有。

　　波段操作策略：用个股做波段操作，由于个股涨幅和指数涨幅有偏差，且个股往往受大资金盘控制，散户难以捕捉涨跌规律，因而经常出现赚了指数不赚个股的情况；而指数反映整个行业的走势，受个股涨跌影响较小，趋势相对个股更为明显。所以，在指数相对低点的时候买入指数基金，在相对高点的时候卖出，可以减少因盲目迫涨杀跌而造成的不必要风险，实现在震荡行情获取波段操作收益的最大化。该策略适合具有一定的专业知识和投资经验的投资者。

　　那么怎么做波段操作呢？这里我们举个均线系统的简单例子，如标的指数上穿50日均线就买入指数基金，若下穿就卖出。诚然，世界上没有一成不变的东西，如何使用均线系统准确抓住波段，需要投资者结合不同的市场环境，在实践中不断摸索、完善和更新。

　　定投策略：主动型基金则受基金经理更迭、管理水平等因素影响较大，目前主动型基金业绩持续性不强，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳。而指数基金由于较少受人为因素干扰，仅被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投指数基金必然获得较好收益。该策略适合具有稳定收入的投资者。

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