反射CEV模型与可违约债券定价

发布时间：2018-02-24 22:27

  本文关键词： CEV过程 反射 违约回复率 可违约债券 价格函数　出处：《电子科技》2013年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：研究反射不变弹性方差(CEV)过程框架下,违约回复率的建模及可违约债券风险中性价格函数的级数表示形式。进一步给出了一类特殊反射CEV过程情形:反射布朗运动下的解析价格函数。最终以反射布朗运动为例,数值说明了可违约债券风险中性价格函数随违约的回复率及强度的变化趋势。
[Abstract]:In the framework of the reflection invariant elastic variance (CEV) process, The modeling of default recovery rate and the series representation of the risk-neutral price function of defaultable bonds are presented. A special reflective CEV process is given: the analytic price function under the reflected Brownian motion. Finally, the reflective Brownian motion is taken as an example. The change trend of risk neutral price function with default rate and intensity is explained.
【作者单位】： 西安电子科技大学理学院;
【分类号】：F830.9;F224

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本文编号：1531990