中国股票网络论坛的信息含量分析

发布时间：2018-02-28 07:21

  本文关键词： 投资者情绪 情绪分歧度 股票收益率 股价波动性 股票交易量　出处：《金融研究》2017年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文选取东方财富网股吧论坛的个股帖子,使用计算机文本处理技术提取帖子情绪,结合证券分析师对个股的"中性"评级数据,实证研究了我国股票网络论坛的信息含量问题。研究发现:股票当日收益率受当日论坛情绪影响,为显著正相关;股票未来两日收益率与帖子数显著负相关;股票当日的帖子数显著正向影响当日股价波动,而且能影响未来两日的股价波动;当日情绪分歧度越大,未来两日的交易量越大。本研究不仅有助于理解我国股票网络论坛对股票市场的影响机制,而且也为监管层对市场调控和监管提供了一定的决策依据。
[Abstract]:This article selects the stock post of the Oriental Wealth net stock bar forum, uses the computer text processing technology to extract the post emotion, unifies the stock analyst's "neutral" the rating data to the stock, The paper empirically studies the information content of the stock network forum in our country. The study finds that the stock return rate is significantly positive correlated with the forum emotion of the day, and the return rate of the stock in the next two days is significantly negative correlation with the number of posts. The number of posts on the day of the stock significantly positively affected the volatility of the stock price of the day, and could also affect the volatility of the stock price for the next two days; the greater the emotional divergence of the day, The greater the trading volume in the next two days, the more this study will not only help to understand the influence mechanism of the stock network forum on the stock market, but also provide a certain decision basis for the regulatory layer to regulate and supervise the market.
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;复旦大学经济学院/计算机科学技术学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究规划基金项目(13YJAZH019) 国家自然科学基金项目(61073170)的资助
【分类号】：F832.51

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