沪港通对AH双重上市公司股价同步性的影响研究

发布时间：2018-03-06 00:21

本文选题：沪港通　切入点：股价同步性　出处：《金融与经济》2017年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在已经实施沪港通、尚未实施深港通的期间内,以沪港通实施前后各两年为研究区间,以沪市AH双重上市公司构造处理组,以深市AH双重上市公司构造控制组,度量各期间各样本的股价同步性,采用非参数检验方法和双重差分模型,实证研究沪港通的实施对AH双重上市公司股价同步性的影响及其非对称性。研究结果表明,沪港通对沪市AH双重上市公司股价同步性存在显著为负的净影响,而且沪港通对AH双重上市公司在内地市场股价同步性的影响与在香港市场股价同步性的影响具有非对称性,对前者的影响强于对后者的影响。
[Abstract]:During the period when the Stock Connect between Shanghai and Hong Kong has been implemented, and the Shenzhen Stock Connect has not yet been implemented, two years before and after the implementation of the Stock Connect, two years before and after the implementation of the Stock Connect, the Shanghai Stock Connect will be used to construct a treatment group for AH dual listed companies and a control group for Shenzhen AH dual listed companies. This paper measures the synchronism of stock price of each sample in each period, adopts non-parametric test method and double difference model, and empirically studies the effect and asymmetry of the implementation of Stock Connect on the synchronicity of AH dual listed companies. Shanghai Stock Connect has a significantly negative net effect on the stock price synchronism of AH dual listed companies in Shanghai Stock Exchange, and the influence of Shanghai Stock Connect on the price synchronism of AH dual listed companies in the mainland market is asymmetric to that of the stock price synchronism in Hong Kong market. The influence on the former is stronger than on the latter.
【作者单位】：成都理工大学商学院;四川大学社会发展与西部开发研究院;
【基金】：国家大学生创新创业训练计划项目“沪港通对沪深港股市竞争关系的影响研究”(201610616032)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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