余额宝情绪指数与中国股票市场间相互影响的实证分析

发布时间：2018-03-11 13:09

  本文选题：余额宝情绪指数　切入点：收益率　出处：《中国物价》2016年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文将余额宝情绪指数作为刻画散户投资者入市意愿情绪的代理变量,通过构建向量自回归VAR模型,检验余额宝情绪指数和上证综指、深圳成指、创业板指、中小板指收益率及成交量之间的动态关系,得到如下研究结论:余额宝情绪指数与证券市场指数的收益率之间存在着互相影响关系,而证券市场指数的收益率对余额宝情绪指数的影响更显著;余额宝情绪指数与不同证券市场指数收益率的相互作用存在一定差异;余额宝情绪指数与各证券市场指数的成交量在短期存在互相影响关系。
[Abstract]:This paper regards Yu'e Bao emotion index as the proxy variable to describe the sentiment of retail investors' desire to enter the market. By constructing the vector autoregressive VAR model, this paper tests the Yu'e Bao sentiment index and Shanghai Composite Index, Shenzhen Composite Index, growth Enterprise Market Index. Small and medium-sized board refers to the dynamic relationship between yield and trading volume. The conclusions are as follows: the relationship between the yield of Yu'e Bao emotion index and the stock market index has a mutual influence. But the return rate of the stock market index has a more significant influence on the Yu'e Bao emotion index, and the interaction between the Yu'e Bao emotion index and the return rate of different stock market index is different to a certain extent. Yu'e Bao sentiment Index and the stock market index trading volume in the short term there is a mutual relationship.
【作者单位】： 国家信息中心博士后站;国家口岸管理办公室;中国政法大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(项目编号7157030468,项目名称:基于收益率网络分析和GZ利差指数的债券市场的货币政策传导机制研究)的资助
【分类号】：F724.6;F832.2;F832.51

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