基于广义CoVaR模型的系统重要性银行的风险溢出效应研究

发布时间：2018-03-18 19:14

  本文选题：系统性风险　切入点：广义CoVaR模型　出处：《统计研究》2017年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文基于我国16家上市商业银行的股票日收益率数据,通过分位数回归估计广义CoVaR模型,即将CoVaR模型的条件由q分位点下的收益率等于VaR推广至最多等于VaR。在此基础上分别度量了上市商业银行对整个金融市场体系和上市商业银行对其他上市商业银行的风险溢出效应。结果表明,全国性商业银行的系统性风险普遍高于地方性商业银行,而各个上市商业银行之间的风险溢出效应具有显著的差异。
[Abstract]:Based on the daily stock return data of 16 listed commercial banks in China, this paper estimates the generalized CoVaR model by quantile regression. The condition of CoVaR model is extended from the return rate equal to VaR at Q locus to VaR at most. On this basis, we measure the relationship between listed commercial banks and the whole financial market system of listed commercial banks and the listed commercial banks against other listed commercial banks respectively. The results show that, The systemic risk of national commercial banks is generally higher than that of local commercial banks, and the risk spillover effects of each listed commercial bank have significant differences.
【作者单位】： 湖南商学院科研处;湖南大学工商管理学院;
【基金】：湖南省自然科学基金项目“基于广义CoVaR模型的系统重要性金融机构的测度及风险传导机制研究”(2017JJ2127)资助
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：1630929