DEA效率分解与基金业绩差异的归因研究
本文选题：基金业绩 切入点：技术效率 出处：《财经问题研究》2016年11期 论文类型：期刊论文
【摘要】：本文建立规模收益可变的DEA模型,将DEA综合效率进一步分解为规模效率和技术效率,从实证角度探讨了基金业绩的横截面差异及其影响因素。其中,规模效率可理解为基金承受的风险水平,技术效率则反映了基金经理管理这部分风险的能力。实证结果表明,规模效率与投资风格有关,被动型基金的规模效率略高于主动型基金;技术效率依赖于团队稳定性,一般情况下,基金管理团队的稳定性越好,技术效率越高。
[Abstract]:The DEA model established in this variable returns to scale, the DEA efficiency is further decomposed into scale efficiency and technical efficiency, discusses the cross-sectional differences of fund performance and its influence from the empirical point of view. Among them, the scale efficiency can be understood as the fund risk level, technical efficiency reflects the ability of fund managers in this part of the risk. The empirical results show that the scale efficiency and investment style, passive fund scale efficiency is slightly higher than that of active funds; technical efficiency depends on the stability of the team, in general, the better the stability of the fund management team, technical efficiency is high.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;天津大学金融工程研究中心;
【分类号】：F224;F832.51
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