近二十年我国上市公司并购特征研究

发布时间：2018-03-29 20:34

  本文选题：并购状态　切入点：并购浪潮　出处：《经济纵横》2017年05期

【摘要】：利用马尔科夫区制转移模型,采用1995~2015年我国资本市场并购活动交易数量的月度数据,检验上市公司过去约20年间总体并购状态存在浪潮的假设。实证结果证明,并购状态可划分为"并购活动低区制"与"并购活动高区制",而且并购活动在不同区制状态下均能体现出显著的持续性特征。说明我国上市公司存在并购浪潮,其浪潮始于2001年9月,并一直延续至2015年12月。进一步分析发现,"并购活动低区制"与"并购活动高区制"之间的并购特征存在差异。
[Abstract]:Based on the Markov regional transfer model and the monthly data on the number of M & A transactions in China's capital market from 1995 to 2015, this paper examines the hypothesis that there has been a wave of mergers and acquisitions in the past 20 years or so in listed companies. The empirical results prove that there is a wave of mergers and acquisitions in the past 20 years. The state of M & A can be divided into "low area system of M & A activity" and "High area system of M & A activity". The wave began in September 2001 and continued until December 2015. Further analysis shows that there are differences in the characteristics of M & A between the "low area M & A activity system" and the "high area M & A activity system".
【作者单位】： 吉林大学商学院;
【基金】：全国百篇优秀博士学位论文作者专项资金资助项目“基于动态随机一般均衡模型的中国非线性货币政策反应规则研究”(编号:201303) 国家自然科学基金面上项目“非线性状态空间混频数据模型在中国第三产业结构演变研究中的应用”(编号:71573104) 吉林大学青年学术领袖培育计划项目“非线性状态空间混频数据模型在中国宏观经济研究中的应用”(编号:2015FRLX15)的成果
【分类号】：F271;F832.51
，

本文编号：1682739