非自融资策略下信用债券的最优投资策略:以DC型企业年金为例

发布时间：2018-03-31 19:04

本文选题：信用债券　切入点：最优投资策略　出处：《管理工程学报》2017年02期

【摘要】：以往对信用债券最优投资策略的研究,均是基于投资者的自融资策略展开的。本文放松了这一假设,研究了当工资为一个随机过程时,确定缴费型(DC)企业年金如何对信用债券、股票以及银行存款进行最优资产配置的问题。假设企业年金的投资目标为基于最终财富的期望效用最大化,利用鞅方法给出了此优化问题的解。
[Abstract]:The previous studies on the optimal investment strategy of credit bonds are based on the self-financing strategies of investors. This paper loosens this assumption and studies how to determine how the contributory DC-based enterprise annuity works on credit bonds when wages are a stochastic process. Assuming that the investment goal of enterprise annuity is to maximize the expected utility based on the final wealth, the solution of the optimization problem is given by using martingale method.
【作者单位】：上海财经大学统计与管理学院;上海财经大学公共经济与管理学院;上海立信会计金融学院工商管理研究中心;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71301105、71503154) 上海市哲学社会科学课题(2013EJB001)
【分类号】：F224;F830.91

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