国际资本突停、股市惯性对我国股市波动的影响

发布时间：2018-04-12 14:39

  本文选题：国际资本 + 突停　； 参考：《宏观经济管理》2017年S1期

【摘要】：国际资本流入突停是20世纪90年代新兴经济体金融危机发生的重要原因,但资本突停是否会对中国的股市产生同样大的影响?笔者主要以中国的国际资本流动突停和中国上证综指收益率波动作为研究对象来分析突停对股市的影响。运用统计模型得到,我国资本流入的突停会对股市波动带来微弱的负影响,但总体影响不大,可能的原因是中国对非贸易外资的严格管制。我国股市的波动与其上期波动的相关性更大,说明我国股市波动惯性较大。最后根据研究结论提出了相关建议。
[Abstract]:The sudden stoppage of international capital inflow is an important reason for the financial crisis in the emerging economies in the 1990s, but will the sudden stoppage of international capital have the same impact on China's stock market?The author mainly analyzes the impact of sudden stoppage of international capital flow on the stock market by taking the sudden stoppage of international capital flow and the volatility of the return of the Shanghai Composite Index of China as the research object.According to the statistical model, the sudden stoppage of capital inflow in China will have a weak negative impact on the stock market volatility, but the overall impact is small, which may be due to China's strict control of non-trade foreign capital.The fluctuation of China's stock market is more correlated with its fluctuation in the last period, which indicates that the fluctuation of China's stock market is inertial.Finally, according to the conclusions of the study, the relevant suggestions are put forward.
【作者单位】： 清华大学经济管理学院;北京航空航天大学人文社会科学学院;浙江大学人文外语学院;
【分类号】：F832.51

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本文编号：1740173