基于最大熵谱分析的高频交易策略研究
发布时间：2018-04-12 22:10
本文选题：高频交易 + 最大熵 ； 参考：《贵州财经大学》2017年硕士论文
【摘要】：近年来,随着我国金融改革不断深化,投资理财的需求日益高涨,网络设备以及硬件水平的不断提高,投资策略,特别是高频交易策略更是受到市场参与者以及管理者的特别关注。高频交易常常由计算机自动化控制,主要采用事件驱动的运行机制,在下单逻辑的计算上讲求时效性。从运行机制上来看,它属于连续运行型程序,以较高的速度执行交易,且多为日内短暂持仓。一般说来,高频交易仅仅存在与T+0的市场制度下,在T+1的市场内是无法开展的,而我国的股票市场采用的是T+1的交易制度。因此中国的高频交易集中于期货(中金所的股指期货或者各大商品期货交易所的商品期货)、融券交易和ETF等领域。高频交易在美国欧洲已经成为主流交易手段的交易模式,其获利模式完全不同于一般交易者的行为,其交易获利模式无视交易心理和基本面情况,往往采用计算机程序开发的方法,事先设计好交易策略,然后将其编制成计算机程序,面向交易所的应用程序接口进行下单和回报判断,由于策略的执行是根据计算机程序的算法来决定交易下单的时机、价格和数量等,因此相比于手动订单执行而言,程序化的高频交易在管理市场冲击成本、机会成本和风险等方面具有一系列的优势。常见的高频交易策略可以分为(1)被动做市交易策略,做市商制度在国外成熟市场中非常普遍。不同于国内实行的竞价交易制度,做市商制度借由做市商(一般为大银行机构)作为中介来实现具有原生交易需求的买卖双方的交易。在为市场提供流动性,做市商从证券的买卖差价中获利。(2)套利策略,利用短暂的定价无效性进行跨期套利,跨品种套利等;(3)方向性策略,主要包括指令占先(order anticipation),趋势引导(momentum ignition)策略和N娂呗浴Ｆ渲星魇埔疾呗，
本文编号：1741641
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