半马氏市道轮换利率期限结构模型——基于最小Tsallis熵鞅测度

发布时间：2018-04-23 09:40

  本文选题：Ho-Lee模型 + 利率期限结构　； 参考：《系统工程理论与实践》2017年05期

【摘要】：基于Ho-Lee模型,讨论零息债券价格的演变,应用无套利原理和鞅测度的方法,建立了一个离散时间半马氏过程控制的市道轮换下的二叉树期限结构模型.运用最小Tsallis熵鞅测度(the minimal Tsallis entropy martingale measure,MTEMM)处理上述模型,并在马氏和半马氏市道下给出在欧式债券期权定价方面的应用.研究发现模型结果与最小熵鞅测度下的结果具有一致性.
[Abstract]:Based on the Ho-Lee model, the evolution of zero interest bond price is discussed. By using the arbitrage free principle and the martingale measure method, a binomial tree term structure model controlled by the discrete time semi-Markov process is established. The minimum Tsallis entropy martingale measure of the minimal Tsallis entropy martingale measurement MTEMMM) is used to deal with the above model, and its application to the pricing of European bond options in Markov and semi-Markov markets is given. It is found that the results of the model are consistent with those of the minimum entropy martingale measure.
【作者单位】： 暨南大学统计学系;
【基金】：国家自然科学基金(71471075) 教育部人文社会科学研究项目(14YJAZH052) 中央高校基本科研业务费专项资金(暨南跨越计划15JNKY003)~~
【分类号】：F224;F830.9

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本文编号：1791415