对冲基金规模与激励机制设计

发布时间：2018-05-27 05:43

  本文选题：对冲基金 + 最优规模　； 参考：《现代管理科学》2017年08期

【摘要】：文章根据委托代理理论,通过建立理论模型,讨论了以基金经理管理能力为依据的最优契约及最优激励机制,并求解了基金最优管理规模。结果表明,对于管理能力较低的基金经理,用于支付基金经理的管理费用应当是固定的。而对于具有较高管理能力的基金经理而言,用于支付基金经理的固定管理费用,激励费用及基金经理的个人财富之间的影响应该是消极的。模型表明基金的最优管理规模应当是规模报酬递减的。
[Abstract]:Based on the principal-agent theory, this paper discusses the optimal contract and the optimal incentive mechanism based on the management ability of the fund manager, and solves the optimal management scale of the fund. The results show that for the fund manager with lower management ability, the management expenses should be fixed. For the fund manager with high management ability, the influence between the fixed management fee, incentive cost and personal wealth of the fund manager should be negative. The model shows that the optimal management scale of the fund should be diminishing.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;
【分类号】：F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 范永俊;对冲基金的运行、影响、监管及其对中国的启示[J];南京航空航天大学学报(社会科学版);2000年02期

2 宓卓;对冲基金的风险及其监管[J];金融科学;2000年01期

3 沈雪来;探讨对冲基金的监管及其对我国的启示[J];技术经济;2002年07期

4 王雪青,尹志健;对冲基金与金融监管[J];地质技术经济管理;2003年01期

5 田源;;对冲基金:天使还是魔鬼?[J];中国证券期货;2004年08期

6 赵庆明,甄路;对冲基金让我轻轻地靠近你[J];时代经贸;2005年10期

7 刘擎;;对冲基金探路中国[J];经济;2006年03期

8 钟加勇;;对冲基金“潜入”中国银行?[J];商务周刊;2006年Z1期

9 张照华;;对冲基金探路中国[J];中国外资;2006年05期

10 杨育谋;;对冲基金试水中国[J];管理与财富;2006年05期

相关会议论文 前6条

1 萧秉国;;美国和英国对冲基金监管制度研究[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年

2 刘震;;对冲基金在衍生品市场的发展[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年

3 陈楚钟;朱羿锟;;外资银行与对冲基金的监管[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年

4 程崇祯;刘威;;如何看待美国对冲基金在世界经济中的地位和作用[A];美国新经济周期与中美经贸关系——全国美国经济学会第七届年会论文集[C];2003年

5 张越艳;魏先华;;对冲基金复制技术及其在中国的可行性分析[A];第五届（2010）中国管理学年会——管理科学与工程分会场论文集[C];2010年

6 马智飞;;资管产品的量化管理与对冲策略[A];第七届中国期货分析师论坛专刊[C];2013年

相关重要报纸文章 前10条

1 记者 刘桂山;对冲基金卷土重来[N];中国证券报;2004年

2 本报实习记者 贝佳;对冲基金：脏老鼠变成了宠物鼠？[N];第一财经日报;2005年

3 本报记者 陈天翔;对冲基金的光环消失在2004年[N];第一财经日报;2005年

4 记者 吴建;全球半数对冲基金面临关闭[N];国际金融报;2002年

5 莫凡　孙琳;对冲基金进入监管层视野[N];国际金融报;2003年

6 本报记者 王龙云;日本对冲基金开始大热[N];经济参考报;2005年

7 记者 陶冶;对冲基金：繁荣背后危机四伏[N];金融时报;2005年

8 记者 陶冶;对冲基金：自我监管是坦途[N];金融时报;2005年

9 ;亚洲对冲基金呈突破性增长[N];期货日报;2004年

10 时岩;对冲基金开发新的账户模式[N];期货日报;2004年

相关博士学位论文 前8条

1 刘莹;对冲基金投资收益与风险研究[D];同济大学;2008年

2 王爱华;股票多/空型对冲基金定价模型修正研究[D];同济大学;2008年

3 程翼;对冲基金研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年

4 陈高翔;论对冲基金投机冲击对国际经济关系的影响[D];暨南大学;2005年

5 田径;对冲基金动作论[D];四川大学;2006年

6 伍军;国际对冲基金的行业轮动投资：理论与实践[D];上海社会科学院;2010年

7 胡惠民;金融霸权背景下的对冲基金投机冲击行为研究[D];暨南大学;2009年

8 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 韩宗伯;论对冲基金监管的法律制度[D];华东政法大学;2008年

2 许志远;金融全球化背景下中国对冲基金发展研究[D];天津财经大学;2009年

3 刘瑞英;对冲基金监管问题研究[D];天津商业大学;2010年

4 刘洋;美国对冲基金监管制度研究及借鉴[D];中国海洋大学;2013年

5 宋宇辉;对冲基金法律规制研究[D];西南政法大学;2014年

6 朱涛涛;对冲基金中高水印、凸补偿和投资组合选择问题研究[D];安徽工程大学;2015年

7 吴停停;带高水印条款激励机制的对冲基金动态模型研究[D];安徽工程大学;2015年

8 刘军;新媒体营销[D];上海交通大学;2015年

9 王昊辰;我国对冲基金评级体系构建研究[D];山东大学;2016年

10 蒋焕程;技术进步对我国对冲基金投资管理的影响研究[D];上海交通大学;2015年

，

本文编号：1940714