我国波动率指数预测能力研究——基于隐含波动率的信息比较

发布时间：2018-10-10 13:27

【摘要】：为分析我国波动率指数核心指标的信息有效性,使用包含回归法等方法来判断我国波动率指数的预测能力,通过构建并比较了无模型偏差的隐含波动率、已实现波动率和GARCH族模型波动率后,分别比较了这几类波动率在不同期限的预测效果。实证结果表明,上海证券交易所公布的中国波动率指数(i VIX)在预测未来一个月市场风险的能力要强于历史已实现波动率与GARCH族波动率,但是其预测能力不及发达国家有效,原因在于我国期权市场并非完全有效市场。
[Abstract]:In order to analyze the information validity of the core index of volatility index in China, we use the method of inclusion regression to judge the prediction ability of volatility index in China, and construct and compare the implied volatility without model deviation. After the volatility has been realized and the volatility of GARCH family model has been realized, the prediction results of these volatility in different periods are compared respectively. The empirical results show that the Chinese volatility index (i VIX) published by Shanghai Stock Exchange is better than the historical realized volatility and GARCH family volatility in predicting market risk in the coming month, but its forecasting ability is not as effective as that of developed countries. The reason is that China's options market is not completely efficient.
【作者单位】： 对外经济贸易大学;
【基金】：对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(15YB07) 国家留学基金委资助项目
【分类号】：F724.5

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本文编号：2261955