信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性的影响研究

发布时间：2020-03-19 23:38

【摘要】：近年来我国经济迅猛发展且逐步进入调整与换挡的新常态时期,经济发展方式日新月异,金融创新也在加速推进。2012年后,我国信贷资产证券化发展迅速,成为金融创新的一大亮点。追溯信贷业务的发展史我们不难看出,在其发展初期,资产证券化以其信用风险转移与流动性增加的基本功能为美国银行业的稳定发展带来了源源不断的动力。但是2008年金融危机的爆发却清晰展示了资产证券化在银行信用风险积累以及流动性危机蔓延过程中发挥的作用,这也将资产证券化与银行稳定的关系推向风口浪尖。自此形成“证券化-稳定”与“证券化-不稳定”的两大阵营。危机后我国信贷资产证券化的业务发展速度有增无减,然而金融危机对证券市场造成的冲击却不容小觑,因此重新审视资产证券化与银行稳定之间的关系,深入研究资产证券化的基本功能能否促进银行业的稳定发展显得迫切而有意义。本文主要以我国商业银行信贷资产证券化活动为研究对象,对国内外相关文献进行整理归纳且对信贷资产证券化以及商业银行经营稳定性的基本内容进行具体的梳理;从理论角度来看,信贷资产证券化能够通过信用风险转移以及流动性增加来改善银行的经营状况,但信贷资产证券化活动在一定程度又可能会通过商业银行发生的逆向选择和道德风险等问题导致风险积聚。因此,深入探究信贷资产证券化对商业银行经营稳定性是正面还是负面作用具有重大意义。在实证研究方面,本文利用我国2014-2018年信贷资产证券化以及商业银行的季度经营数据,从信用风险与流动性风险的角度,选取Z指数与流动性比例作为衡量稳定性的代表性指标构造平衡面板计量模型,分析了我国信贷资产证券化业务对商业银行经营稳定性的影响效果。结果显示,信贷资产证券化活动在实际的运行过程中降低了商业银行整体的稳定性。根据理论研究与实证结果,本文从扩大基础资产范围、完善相关法律法规和加强金融监管等方面,结合我国信贷资产证券化发展的实际情况,提出了相关的对策建议。
【图文】：

11图 1-1 本文框架结构图文创新点信贷资产证券化虽然在近几年飞速发展，但是客观面的研究主要是基于欧美等国外银行的数据，且指盈利性指标以及银行不良贷款率。除此之外，，从国化对商业银行经营稳定性的影响尚未有定论。本文了信贷资产证券化对商业银行经营稳定的影响机制研究方面选取 2014-2018 年最新的季度数据作为样建模型，突破之前仅用单纯指标及证券化工具来研险两个方面对银行经营稳定性进行全面衡量，在

图 3-2 2005-2017 年不同基础资产信贷 ABS 发行规模 单位：亿元据来源：万德资讯金融终端 基础资产占比情况趋于稳态017 年信贷资产证券化业务发展迅猛，其发行总额为 5,977.29 亿元，相较 201 52.93%。由图 3-3 可见，2017 年占比最高的信贷资产证券化业务为个人住，其占比达 29%。其次为 20%的企业贷款以及 22%的信用卡贷款。此三种模一致的发展速度。次之为汽车贷款，占比 18%。而租赁资产、消费性贷款以居于末尾，占比依次为 6%、3%和 2%。0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,0002005200620072008企业贷款 个人住房抵押贷款 汽车贷款 租赁资产 消费性贷款 信用卡贷款 不良贷款20%2%3%6%个人住房抵押贷款
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.4;F832.51;F832.33

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本文编号：2590886