内部控制、审计意见与股价崩盘风险

发布时间：2020-04-03 01:50

【摘要】：股价崩盘会给投资者造成严重损失,不利于资本市场的良好运作。相较于西方国家,中国资本市场制度还较为不完善,股价崩盘现象更为频繁。在这样的背景下,应该加大对股价崩盘风险的研究以及预防。近些年,广大学者开始研究股价崩盘风险,已有文献涉及到内部控制对股价崩盘风险、审计意见对股价崩盘风险的影响,但是同时考虑内部控制以及审计意见对股价崩盘风险的文章,特别是考虑审计意见中介作用的文章,还没有见到。已有文献证实内部控制通过其内部监督的作用来降低股价崩盘风险。审计意见是对企业的财务报表审计后出具的,由独立第三方发布,具有一定的公信力,同时能被财务报表使用者获得以评价公司的内部控制情况。因此,本文加入审计意见为中介变量,进一步研究审计意见在内部控制对股价崩盘风险中的中介作用。在回顾内部控制、审计意见、股价崩盘风险以及两两交叉的文献的基础上,根据信息不对称等理论,分析内部控制、审计意见与股价崩盘风险三者之间的关系,并提出假设。本文选取了 2001-2016年沪深两市A股上市公司为样本观测值,剔除相关数据后,实证检验内部控制、审计意见与股价崩盘风险三者之间的关系。实证结果表明:1.在其他条件相同的情况下,内部控制质量越高,股价崩盘风险越低。2.在其他条件相同的情况下,内部控制质量越好,企业被出具非标准审计意见的概率越低。3.审计意见作为中介变量,在内部控制对股价崩盘风险的影响中发挥中介效应。并且在替换被解释变量的衡量指标、对模型用固定效应再次实证回归,作为文章的稳健性检验后,发现结果同上。最后,文章对实证结果进行总结,在此根据上,从企业内部经营者、会计师事务所以及监管机构的角度,分别对改进企业内部控制、提高审计意见的可靠性和促进资本市场的平稳发展提出切实可行的相关建议。此外,本文还考虑了在研究时所存在的不足之处,为后续的研究打下基础。
【学位授予单位】：杭州电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F275;F239.4;F832.51

【参考文献】