大智慧公司股权交易中的盈余管理问题研究

发布时间：2020-04-11 11:10

【摘要】：盈余管理一直是理论界和实务界关注的热点。近年来,真实盈余管理更是得到越来越多的关注和重视。相比于应计盈余管理,真实盈余管理更加隐蔽,不易被识别和监管。因此研究真实盈余管理,揭示真实盈余管理的方式和后果,有利于规范公司的会计行为,提升资本市场的透明度,进而更好地其发挥资源配置功能,保护投资者利益。股权交易包括购入和出售公司股权的交易,由于股权交易往往交易金额大,交易时间长,交易过程比较复杂,因此,上市公司往往通过股权交易来进行真实盈余管理。本文以案例分析的形式,深入剖析大智慧公司在对民泰公司进行收购与出售的股权交易中所实施的盈余管理行为,以揭示上市公司利用股权交易进行盈余管理的动机、所需具备的条件、股权交易中操纵盈余的具体手段以及进行盈余管理所产生的经济结果。本文通过分析,发现大智慧公司具有强烈的规避市场监管处置等方面的盈余管理动机,而公司治理不完善和第三方机构独立性的缺乏为公司利用股权交易进行盈余管理提供了条件。随后,笔者分析了大智慧利用民泰股权交易进行盈余管理的手段,具体包括:扩大合并范围、提前确认购买日、高估商誉、处置股权确认非经常性损益、操纵民泰评估价值以及构建关联股权交易。对大智慧盈余管理行为的后果分析发现盈余管理在短期内帮助大智慧公司避免了被特别处理,但是从长期来看并没有提高大智慧的财务绩效以及市场绩效,此外,盈余管理违法还为大智慧招致行政处罚和投资者索赔。最后,从完善公司治理和加强资本市场监管等方面提出了利用股权交易进行盈余管理的应对策略。本文的研究成果有助于投资者更深入地了解公司利用股权交易进行盈余管理动机和手段,也为提升公司治理效率和加强资本市场监管提供了决策参考。
【图文】：

市场绩效,一览表,回报率,个股

图３．６月个股回报率分析逡逑表３．２０市场绩效一览表逡逑市净率逦市净率增长率逦托宾Ｑ值逦托宾Ｑ值增长率逡逑２０１３－０３－３１逦２．３６逦２．２２逡逑２０１３－０６－３０逦２．３９逦１．５５％逦２．２１逦－０．４９％逡逑２０１３－０９－３０逦５．３３逦１２２．９３％逦４．８２逦１１８．３５％逡逑２０１３－１２－３１逦４．２６逦－２０．１５％逦３．５２逦－２７．０３％逡逑２０１４－０３－３１逦４．１１逦－３．５７％逦３．６４逦３．６１％逡逑２０１４－０６－３０逦３．９２逦－４．５９％逦３．２９逦－９．６７％逡逑２０１５－０３－３１逦１９．１７逦３８９．０７％逦１７．８０逦４４０．９８％逡逑２０１５－０６－３０逦１２．２６逦－３６．０５％逦１１．５４逦－３５．１５％逡逑２０１５－０９－３０逦６．５６逦－４６．４９％逦６．１４逦－４６．８４％逡逑２０１５－１２－３１逦９．８８逦５０．６１％逦８．８０逦４３．４６％逡逑
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275;F832.51

【参考文献】