基于单变量GARCH-M模型的风险厌恶度量

发布时间：2020-04-12 09:26

【摘要】：本文主要研究的是股票市场的风险厌恶度量问题,目的是想通过一种比较好的方法来估计股票市场的总体风险厌恶,尤其是在当今全球金融市场波动剧烈的环境下有着很强的现实意义。我们首先在文中的绪论部分中简单介绍了个体风险厌恶和市场总体风险厌恶的概念。在第二章里,我们介绍了用于风险厌恶度量的常系数ARCH-M模型,时变系数ARCH-M模型,一元函数系数ARCH-M模型和适应性函数系数ARCH-M模型,并对上述模型做了简单分析。 在第三章中,我们提出了用GARCH-M模型来度量风险厌恶。在该模型中,风险厌恶系数被看成一些经济变量的未知函数,我们首先采用截面似然的方法估计出这个函数,然后采用拟极大似然法估计出未知参数,我们紧接着讨论了估计的渐进性,并且给出了变窗宽的选取方法。 在第四章中,我们对所提的模型及其估计方法做了一些数值模拟,模拟结果还是比较令人满意的。紧接着,我们选取美国三种宏观经济因素中的短期利率以及标准普尔指数的月度数据做了实证研究,对结果做了相应的分析和解释。 在第五章中,我们对第三章的模型做了拓展,并且讨论了模型可能遇到的问题和有待改进的地方。
【学位授予单位】：广州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F224;F827.12;F831.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 卢祖帝 ,I.Gijbels;Asymptotics for partly linear regression with dependent samples and ARCH errors:consistency with rates[J];Science in China,Ser.A;2001年02期

2 魏传华;吴喜之;;空间变系数模型的统计诊断[J];数理统计与管理;2007年06期

相关硕士学位论文 前3条

1 张兴发;基于半参数ARCH-M模型的风险厌恶度量[D];广州大学;2008年

2 段福林;基于适应性函数系数ARCH-M模型的风险厌恶度量[D];广州大学;2009年

3 孙朗成;基于部分线性函数系数ARCH-M模型的风险厌恶度量[D];广州大学;2010年

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本文编号：2624557